Los inversores se mostraron satisfechos con el último informe de resultados de Signet Jewelers Limited(NYSE:SIG). Esta reacción del mercado es comprensible cuando se observan los beneficios principales y hemos encontrado algunos factores alentadores adicionales.
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Examinando el flujo de caja frente a los beneficios de Signet Jewelers
Muchos inversores no han oído hablar del ratio de devengo del flujo de caja, pero en realidad es una medida útil de hasta qué punto los beneficios de una empresa están respaldados por el flujo de caja libre (FCF) durante un periodo determinado. Para obtener el ratio de devengo, primero restamos el FCF del beneficio de un periodo y, a continuación, dividimos esa cifra por los activos de explotación medios del periodo. Este ratio nos indica qué parte de los beneficios de una empresa no está respaldada por el flujo de caja libre.
Como resultado, un ratio de devengo negativo es positivo para la empresa, y un ratio de devengo positivo es negativo. Aunque no es un problema tener un coeficiente de devengo positivo, que indica un cierto nivel de beneficios no monetarios, un coeficiente de devengo alto es posiblemente algo malo, porque indica que los beneficios en papel no están respaldados por el flujo de caja. Esto se debe a que algunos estudios académicos han sugerido que los altos ratios de devengo tienden a conducir a menores beneficios o a un menor crecimiento de los mismos.
Durante los doce meses hasta octubre de 2023, Signet Jewelers registró un ratio de devengo de -0,11. Esto indica que su flujo de caja libre fue bastante superior a su beneficio estatutario. A saber, produjo un flujo de caja libre de 614 millones de dólares durante el período, empequeñeciendo su beneficio declarado de 427,0 millones de dólares. El flujo de caja libre de Signet Jewelers mejoró en el último año, lo que en general es bueno de ver.
Esto puede hacer que nos preguntemos qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Por suerte, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.
Nuestra opinión sobre los beneficios de Signet Jewelers
Como hemos comentado anteriormente, Signet Jewelers tiene un flujo de caja libre perfectamente satisfactorio en relación con los beneficios. Por ello, creemos que el potencial de beneficios de Signet Jewelers es al menos tan bueno como parece, ¡y puede que incluso mejor! Y encima, sus beneficios por acción aumentaron un 21% en el último año. El objetivo de este artículo ha sido evaluar hasta qué punto podemos confiar en que los beneficios estatutarios reflejen el potencial de la empresa, pero hay mucho más que considerar. Tenga en cuenta que, a la hora de analizar una acción, conviene tener en cuenta los riesgos que conlleva. En Simply Wall St, hemos encontrado 1 señal de advertencia para Signet Jewelers y creemos que merece su atención.
En esta nota sólo hemos analizado un único factor que arroja luz sobre la naturaleza de los beneficios de Signet Jewelers. Pero siempre hay más por descubrir si eres capaz de centrar tu mente en minucias. Algunas personas consideran que un alto rendimiento de los fondos propios es una buena señal de un negocio de calidad. Aunque puede que le cueste un poco de investigación, puede que esta colección gratuita de empresas con una alta rentabilidad sobre recursos propios o esta lista de valores que compran personas con información privilegiada le resulten útiles.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.
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