Los ingresos no cuentan la historia de MOGU Inc. (NYSE:MOGU) después de que las acciones subieran un 29%.

Los accionistas de MOGU Inc.(NYSE:MOGU) estarían encantados de ver que el precio de la acción ha tenido un gran mes, registrando una ganancia del 29% y recuperándose de la debilidad anterior. Sin embargo, las ganancias del último mes no han sido suficientes para compensar a los accionistas, ya que el precio de la acción ha bajado un 5,6% en los últimos doce meses.

Aunque su precio ha subido, se le podría perdonar que se sintiera indiferente ante el ratio P/S de MOGU de 0,7x, ya que la mediana del ratio precio/ventas (o "P/S") para el sector minorista multilínea en Estados Unidos también está cerca de 0,9x. Sin embargo, los inversores podrían estar pasando por alto una clara oportunidad o un posible contratiempo si no existe una base racional para el P/S.

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¿Qué significa la relación precio/ventas de MOGU para los accionistas?

Por ejemplo, el retroceso de los ingresos de MOGU en los últimos tiempos tendría que ser motivo de reflexión. Tal vez los inversores crean que el reciente rendimiento de los ingresos es suficiente para mantenerse en línea con el sector, lo que impide que la PER caiga. Si no es así, entonces los accionistas existentes pueden estar un poco nerviosos sobre la viabilidad del precio de la acción.

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¿Coinciden las previsiones de ingresos con el ratio P/S?

La única vez que se sentiría cómodo viendo un P/S como el de MOGU es cuando el crecimiento de la empresa sigue de cerca al del sector.

Si echamos la vista atrás, el crecimiento de los ingresos de la empresa el año pasado no fue algo que nos entusiasmara, ya que registró un decepcionante descenso del 29%. Los tres últimos años tampoco han sido buenos, ya que la empresa ha reducido sus ingresos un 68% en total. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los ingresos en los últimos tiempos no ha sido deseable para la empresa.

Sopesar esa trayectoria de ingresos a medio plazo con la previsión de expansión a un año del 14% del sector más amplio muestra que se trata de un aspecto desagradable.

Con esta información, nos parece preocupante que MOGU cotice a un P/S bastante similar en comparación con el sector. Al parecer, muchos inversores en la empresa son mucho menos bajistas de lo que indicarían los últimos tiempos y no están dispuestos a desprenderse de sus acciones en estos momentos. Es muy probable que los accionistas actuales se estén preparando para una futura decepción si la relación precio/valor cae a niveles más acordes con las recientes tasas de crecimiento negativas.

¿Qué significa la PER de MOGU para los inversores?

Sus acciones han subido sustancialmente y ahora la P/S de MOGU vuelve a estar dentro del rango de la mediana del sector. Se argumenta que la relación precio-ventas es una medida inferior del valor dentro de ciertas industrias, pero puede ser un poderoso indicador del sentimiento empresarial.

Nuestro análisis de MOGU reveló que la disminución de sus ingresos a medio plazo no ha afectado a la relación precio/ventas tanto como preveíamos, dado que el sector está preparado para crecer. Cuando vemos que los ingresos retroceden en el contexto de unas previsiones de crecimiento del sector, tendría sentido esperar una posible caída del precio de las acciones en el horizonte, lo que haría bajar la moderada PER. Si se mantienen las recientes tendencias de ingresos a medio plazo, se pondrán en peligro las inversiones de los accionistas y los inversores potenciales correrán el riesgo de pagar una prima innecesaria.

No queremos aguar la fiesta demasiado, pero también encontramos 2 señales de advertencia para MOGU que hay que tener en cuenta.

Es importante asegurarse de buscar una gran empresa, no sólo la primera idea que se le ocurra. Así que si el crecimiento de la rentabilidad se alinea con su idea de una gran empresa, eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con un fuerte crecimiento reciente de los beneficios (y un bajo PER).

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