El precio de las acciones de LightInTheBox Holding Co.(NYSE:LITB) ha tenido un comportamiento muy desfavorable en el último mes, con una sustancial caída del 29%. La caída de los últimos 30 días ha puesto la guinda a un año difícil para los accionistas, en el que la cotización ha caído un 50%.
Dado que su precio ha caído sustancialmente, cuando cerca de la mitad de las empresas que operan en el sector minorista multilínea de los Estados Unidos tienen relaciones precio-ventas (o "P/S") superiores a 1x, puede considerar LightInTheBox Holding como una acción atractiva a la que echar un vistazo con su relación P/S de 0,1x. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para el reducido P/S.
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¿Qué significa la relación precio/ventas de LightInTheBox Holding para los accionistas?
El crecimiento de los ingresos de LightInTheBox Holding en el último año sería más que aceptable para la mayoría de las empresas. Una posibilidad es que la P/S sea baja porque los inversores piensan que este respetable crecimiento de los ingresos podría en realidad tener un rendimiento inferior al del sector en general en un futuro próximo. Si a usted le gusta la empresa, esperaría que no fuera así para poder adquirir acciones mientras no goza del favor de los inversores.
Aunque no hay estimaciones de analistas disponibles para LightInTheBox Holding, echa un vistazo a esta visualizacióngratuita rica en datos para ver cómo la empresa se apila en ganancias, ingresos y flujo de caja.¿Coinciden las previsiones de ingresos con el bajo ratio P/S?
El ratio P/S de LightInTheBox Holding sería típico de una empresa de la que sólo se espera un crecimiento limitado y, lo que es más importante, unos resultados peores que los del sector.
En retrospectiva, el año pasado la empresa registró un aumento excepcional del 25% en sus beneficios. El fuerte rendimiento reciente significa que también fue capaz de aumentar los ingresos en un 58% en total durante los últimos tres años. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho un gran trabajo de crecimiento de los ingresos durante ese tiempo.
Esto contrasta con el resto de la industria, que se espera que crezca un 14% durante el próximo año, materialmente por debajo de las recientes tasas de crecimiento anualizadas a medio plazo de la empresa.
Con estos datos, nos parece extraño que LightInTheBox Holding cotice a un PER inferior al del sector. Parece que la mayoría de los inversores no están convencidos de que la empresa pueda mantener sus recientes tasas de crecimiento.
La última palabra
La relación precio/ventas de LightInTheBox Holding ha caído a la par que su cotización. Utilizar únicamente la relación precio/ventas para determinar si debe vender sus acciones no es sensato, sin embargo, puede ser una guía práctica de las perspectivas futuras de la empresa.
Nos sorprende mucho ver que LightInTheBox Holding cotiza actualmente con una relación precio/ventas muy inferior a la prevista, ya que su reciente crecimiento a tres años es superior a la previsión general del sector. Cuando vemos unos ingresos elevados con un crecimiento superior al del sector, suponemos que existen algunos riesgos subyacentes significativos para la capacidad de la empresa de ganar dinero, lo que ejerce una presión a la baja sobre el ratio P/S. Parece que muchos están anticipando la inestabilidad de los ingresos, porque la persistencia de estas condiciones recientes a medio plazo normalmente daría un impulso al precio de las acciones.
También vale la pena señalar que hemos encontrado 3 señales de advertencia para LightInTheBox Holding (¡1 es preocupante!) que debe tener en cuenta.
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La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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