La subida del 120% del precio de Jumia Technologies AG (NYSE:JMIA) no está en sintonía con los ingresos

Los accionistas de Jumia Technologies AG(NYSE:JMIA) han visto recompensada su paciencia con una subida de la cotización del 120% en el último mes. La ganancia anual asciende al 125% tras la última subida, lo que ha hecho que los inversores se sientan y tomen nota.

Tras el firme rebote del precio, cuando casi la mitad de las empresas del sector minorista multilínea de Estados Unidos tienen relaciones precio-ventas (o "P/S") inferiores a 1x, es posible que se considere que Jumia Technologies es un valor que no merece la pena investigar con su relación P/S de 3,8x. Sin embargo, es posible que la relación P/V sea bastante elevada por algún motivo y que requiera una investigación más profunda para determinar si está justificada.

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Cómo ha evolucionado Jumia Technologies

Jumia Technologies podría estar haciéndolo mejor, ya que sus ingresos han estado retrocediendo últimamente, mientras que la mayoría de las demás empresas han registrado un crecimiento positivo de los ingresos. Es posible que muchos esperen que los malos resultados de los ingresos se recuperen sustancialmente, lo que ha evitado que el PER se desplome. Si no es así, es posible que los accionistas actuales estén muy nerviosos por la viabilidad de la cotización.

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¿Cuál es la tendencia de crecimiento de los ingresos de Jumia Technologies?

El ratio P/S de Jumia Technologies sería el típico de una empresa de la que se espera un crecimiento muy fuerte y, lo que es más importante, un rendimiento muy superior al del sector.

Al revisar los datos financieros del último año, nos desalentó ver que los ingresos de la empresa cayeron un 16%. Sin embargo, los ingresos han aumentado un 17% en total desde hace tres años, gracias al anterior periodo de crecimiento. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho en general un buen trabajo de crecimiento de los ingresos durante ese tiempo, a pesar de que tuvo algunos contratiempos en el camino.

En cuanto al futuro, las estimaciones de los dos analistas que cubren la empresa sugieren que los ingresos crecerán un 4,4% anual en los próximos tres años. Esta previsión es sustancialmente inferior al 13% anual previsto para el sector en general.

En vista de ello, es alarmante que el PER de Jumia Technologies se sitúe por encima de la mayoría de las demás empresas. Al parecer, muchos inversores en la empresa son mucho más alcistas de lo que indican los analistas y no están dispuestos a desprenderse de sus acciones a ningún precio. Sólo los más audaces supondrían que estos precios son sostenibles, ya que es probable que este nivel de crecimiento de los ingresos acabe pesando mucho en el precio de la acción.

¿Qué podemos aprender de la P/S de Jumia Technologies?

Las acciones de Jumia Technologies han experimentado un fuerte giro al alza últimamente, lo que ha contribuido realmente a impulsar su cifra de P/S. Diríamos que el poder de la relación precio/ventas no es principalmente como instrumento de valoración, sino más bien para medir el sentimiento actual de los inversores y las expectativas futuras.

Hemos llegado a la conclusión de que Jumia Technologies cotiza actualmente con un PER muy superior al esperado, ya que su previsión de crecimiento es inferior a la del sector en general. La debilidad de la estimación de ingresos de la empresa no presagia nada bueno para el elevado PER, que podría caer si no mejora la confianza en los ingresos. Esto supone un riesgo significativo para las inversiones de los accionistas y pone a los inversores potenciales en peligro de pagar una prima excesiva.

No queremos aguar demasiado la fiesta, pero también hemos encontrado 2 señales de advertencia para Jumia Technologies (¡1 no se puede ignorar!) que hay que tener en cuenta.

Si le interesan las empresas fuertes que obtienen beneficios, consulte esta lista gratuita de empresas interesantes que cotizan con un PER bajo (pero que han demostrado que pueden aumentar sus beneficios).

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