La tasa de crecimiento de los beneficios de Home Depot (NYSE:HD) es inferior al 13% CAGR entregado a los accionistas

No ha sido el mejor trimestre para los accionistas de The Home Depot, Inc. (NYSE:HD ), ya que el precio de la acción ha caído un 12% en ese tiempo. Pero el lado positivo es que la acción ha subido en cinco años. Lamentablemente, su rentabilidad del 65% es inferior a la del mercado, del 69%.

Aunque esta última semana ha restado rentabilidad a los cinco años de la empresa, echemos un vistazo a las tendencias recientes del negocio subyacente y veamos si las ganancias han estado en consonancia.

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En su ensayo Los superinversores de Graham y Doddsville , Warren Buffett describió cómo los precios de las acciones no siempre reflejan racionalmente el valor de una empresa. Comparando los beneficios por acción (BPA) y las variaciones del precio de las acciones a lo largo del tiempo, podemos hacernos una idea de cómo ha evolucionado la actitud de los inversores hacia una empresa.

Durante cinco años de crecimiento del precio de las acciones, Home Depot logró un crecimiento compuesto de los beneficios por acción (BPA) del 14% anual. Este crecimiento del BPA es superior al aumento medio anual del 11% del precio de la acción. Por lo tanto, parece que el mercado se ha vuelto relativamente pesimista con respecto a la empresa.

Los beneficios por acción de la empresa (a lo largo del tiempo) se muestran en la siguiente imagen (haga clic para ver las cifras exactas).

Nos gusta que las personas con información privilegiada hayan estado comprando acciones en los últimos doce meses. Aun así, los beneficios futuros serán mucho más importantes para saber si los accionistas actuales ganan dinero. Puede que merezca la pena echar un vistazo a nuestro informe gratuito sobre los beneficios, ingresos y flujo de caja de Home Depot .

¿Y los dividendos?

Además de medir la rentabilidad del precio de la acción, los inversores también deberían considerar la rentabilidad total para el accionista (RTA). El TSR incorpora el valor de cualquier escisión o ampliación de capital descontada, junto con cualquier dividendo, basándose en el supuesto de que los dividendos se reinvierten. Podría decirse que el TSR ofrece una imagen más completa de la rentabilidad generada por una acción. Observamos que, en el caso de Home Depot, el TSR de los últimos 5 años fue del 87%, lo que es mejor que la rentabilidad del precio de la acción mencionada anteriormente. Y no hay premio por adivinar que los pagos de dividendos explican en gran medida la divergencia.

Una perspectiva diferente

Los accionistas de Home Depot han ganado un 3,9% en el año (incluidos los dividendos). Desgraciadamente, no alcanza la rentabilidad del mercado. Probablemente sea una buena señal que la empresa tenga un historial a largo plazo aún mejor, habiendo proporcionado a los accionistas un TSR anual del 13% en cinco años. Es muy posible que el negocio continúe ejecutándose con destreza, incluso cuando las ganancias del precio de las acciones se estén ralentizando. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador del rendimiento de la empresa. Pero para obtener una visión real, necesitamos considerar también otra información. Por ejemplo, hemos identificado 2 señales de advertencia para Home Depot que debería tener en cuenta.

Home Depot no es el único valor que compran las personas con información privilegiada. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas en crecimiento con compras internas.

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado que se citan en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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