El precio de las acciones de The Home Depot, Inc. (NYSE:HD) podría indicar cierto riesgo

La relación precio/beneficios (o "PER") de 27,8 veces de The Home Depot, Inc.(NYSE:HD) podría hacerla parecer una buena opción de venta en estos momentos en comparación con el mercado de Estados Unidos, donde alrededor de la mitad de las empresas tienen PER inferiores a 18 veces e incluso los PER inferiores a 11 veces son bastante comunes. Sin embargo, no es prudente tomar el PER al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es tan elevado.

Home Depot no ha tenido un buen comportamiento en los últimos tiempos, ya que la caída de sus beneficios es inferior a la de otras empresas, que han experimentado un cierto crecimiento por término medio. Una posibilidad es que el PER sea alto porque los inversores piensan que este mal comportamiento de los beneficios cambiará. Si no es así, entonces los accionistas existentes pueden estar muy nerviosos sobre la viabilidad del precio de la acción.

Vea nuestro último análisis de Home Depot

¿Quiere conocer todas las estimaciones de los analistas sobre la empresa? Entonces nuestro informegratuito sobre Home Depot le ayudará a descubrir qué se vislumbra en el horizonte.

¿Cuál es la tendencia de crecimiento de Home Depot?

Existe la suposición inherente de que una empresa debe superar con creces al mercado para que ratios de PER como el de Home Depot se consideren razonables.

Retrospectivamente, el año pasado se produjo un frustrante descenso del 5,6% en los resultados de la empresa. Los tres últimos años tampoco son buenos, ya que la empresa ha reducido sus beneficios por acción un 1,9% en total. Así que, por desgracia, tenemos que reconocer que la empresa no ha hecho un gran trabajo de crecimiento de los beneficios durante ese tiempo.

En cuanto al futuro, las estimaciones de los analistas que cubren la compañía sugieren que los beneficios deberían crecer un 7,8% anual en los próximos tres años. Dado que se prevé que el mercado registre un crecimiento del 11% anual, la empresa está preparada para obtener unos resultados más débiles.

En vista de ello, es alarmante que el PER de Home Depot se sitúe por encima de la mayoría de las demás empresas. Al parecer, muchos inversores en la empresa son mucho más alcistas de lo que indican los analistas y no están dispuestos a desprenderse de sus acciones a ningún precio. Sólo los más audaces supondrían que estos precios son sostenibles, ya que es probable que este nivel de crecimiento de los beneficios acabe pesando en el precio de la acción.

¿Qué podemos aprender del PER de Home Depot?

Utilizar la relación precio/beneficios por sí sola para determinar si debe vender sus acciones no es sensato, sin embargo puede ser una guía práctica de las perspectivas futuras de la empresa.

Hemos establecido que Home Depot cotiza actualmente con un PER muy superior al esperado, ya que su previsión de crecimiento es inferior a la del mercado en general. En estos momentos, nos sentimos cada vez más incómodos con el elevado PER, ya que no es probable que los beneficios futuros previstos respalden un sentimiento tan positivo durante mucho tiempo. A menos que estas condiciones mejoren notablemente, es muy difícil aceptar estos precios como razonables.

No queremos aguar demasiado la fiesta, pero también hemos encontrado una señal de advertencia para Home Depot que hay que tener en cuenta.

Es importante que te asegures de buscar una gran empresa, no sólo la primera idea que se te ocurra. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con un fuerte crecimiento reciente de los beneficios (y un PER bajo).

¿Algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.