¿Significa la expansión internacional de Coupang una oportunidad de compra en 2025?

• ¿Está pensando si Coupang es una ganga o simplemente otra acción de crecimiento de altos vuelos? Veamos qué dicen realmente las cifras sobre su valor.
• El valor ha tenido sus momentos. Tras subir un 43,5% en lo que va de año y un 24,4% en el último año, en las últimas semanas ha experimentado un movimiento más moderado, con un ligero repunte del 0,8% la semana pasada y una caída del -1,2% en el último mes.
• Gran parte de este movimiento se debe a los titulares sobre la continua expansión internacional de Coupang y sus innovadoras alianzas logísticas, que han captado la atención de los inversores. El entusiasmo ha ido en aumento a medida que la empresa se asegura nuevas entradas en el mercado y firma acuerdos que refuerzan su ventaja competitiva.
• Según nuestro recuento, Coupang se considera infravalorada en 4 de 6 comprobaciones de valoración. Consulte su puntuación de valoración para ver el desglose completo. Pronto le explicaré cómo enfocan la valoración los analistas, pero quédese por aquí para ver una forma más inteligente de evaluar si el título realmente ofrece valor ahora.

Descubra por qué la rentabilidad del 24,4% de Coupang en el último año está por detrás de la de sus homólogas.

Enfoque 1: Análisis del flujo de caja descontado (DCF) de Coupang

El modelo de flujo de caja descontado (DCF) es un enfoque de valoración popular que estima el valor de una empresa proyectando sus flujos de caja futuros y descontándolos a su valor actual. Esto ayuda a los inversores a juzgar el valor actual de la empresa en función de los resultados futuros previstos.

El flujo de caja libre actual de Coupang es de 833,5 millones de dólares, y los analistas esperan que esta cifra crezca rápidamente en los próximos años. Para 2027, las proyecciones indican que el flujo de caja libre podría alcanzar los 2.800 millones de dólares. Las estimaciones a largo plazo, que se extienden hasta 2035, se basan en una mezcla de consenso de los analistas y extrapolaciones posteriores. Ilustran el fuerte impulso al alza de la generación de tesorería.

Utilizando estas dos etapas de flujos de caja previstos y extrapolados, el modelo DCF calcula el valor intrínseco estimado de Coupang en 47,55 dólares por acción. Si se compara con el precio de mercado actual, esto implica que la acción cotiza aproximadamente un 32,7% por debajo de lo que los fundamentos del flujo de caja sugieren que vale.

En resumen, este modelo indica que Coupang está significativamente infravalorada debido al sólido crecimiento de su flujo de caja y a sus atractivas perspectivas de futuro.

Resultado: INFRAVALORADA

Nuestro análisis del flujo de caja descontado (DCF) sugiere que Coupang está infravalorada en un 32,7%. Añádalo a su lista de seguimiento o cartera, o descubra otros 843 valores infravalorados basados en flujos de caja.

Consulte la sección Valoración de nuestro Informe sobre la empresa para obtener más información sobre cómo hemos llegado a este valor razonable de Coupang.

Enfoque 2: Precio de Coupang frente a ventas

En el caso de empresas como Coupang, que están creciendo rápidamente pero aún no generan beneficios constantes, el ratio Precio/Ventas (P/V) suele ser el múltiplo de valoración preferido. Esta métrica ofrece a los inversores una forma sencilla de evaluar cuánto están pagando por cada dólar de los ingresos de la empresa. Dado que las empresas en fase inicial o en rápida expansión pueden reinvertir los beneficios para impulsar el crecimiento, centrarse en las ventas proporciona unas condiciones más equitativas para la comparación.

El ratio P/S "correcto" depende en parte de cuánto esperan los inversores que crezcan las ventas de una empresa, de su riesgo en comparación con otras y de la salud del sector en general. Las empresas de rápido crecimiento o con márgenes sólidos suelen justificar múltiplos P/S más altos, mientras que las de crecimiento más lento o mayor incertidumbre deberían cotizar más bajo.

Coupang cotiza actualmente a un ratio P/S de 1,81x. Esta cifra es ligeramente superior a la media del sector minorista multilínea de 1,48 veces, pero muy inferior a la media de su grupo de pares, que es de 3,26 veces. Ahora, el Ratio Justo de Simply Wall St para Coupang es de 2,03x. Se trata de una referencia personalizada que tiene en cuenta factores como el crecimiento previsto de las ventas de Coupang, su sólida posición en el mercado, su perfil de rentabilidad y los riesgos relevantes.

Aunque muchos inversores siguen comparando por defecto con sus homólogos del sector o similares, el Ratio Justo es más dinámico porque tiene en cuenta las cualidades únicas de Coupang, sus perspectivas de crecimiento y sus riesgos específicos. Este enfoque pretende eliminar las conjeturas de la interpretación y ofrecer una valoración más personalizada.

Con un PER de Coupang de 1,81 veces, justo por debajo del Ratio Justo de 2,03 veces, el valor parece ligeramente infravalorado según este modelo.

Resultado: INFRAVALORADO

Los ratios PS cuentan una historia, pero ¿y si la verdadera oportunidad está en otra parte? Descubra 1410 empresas en las que la gente con información privilegiada está apostando fuerte por un crecimiento explosivo.

Mejore su toma de decisiones: Elija su narrativa Coupang

Antes hemos mencionado que hay una forma aún mejor de juzgar la valoración, así que vamos a presentarle las Narrativas, la forma más dinámica de conectar la historia de una empresa con sus cifras y su potencial de inversión.

Una narrativa es algo más que una simple interpretación de las cifras: es su perspectiva informada sobre el futuro de una empresa, en la que esboza sus previsiones de ingresos, márgenes de beneficio y valor razonable, todo ello conformado por la historia empresarial subyacente en la que usted cree. Este enfoque no se limita a resumir los resultados de una empresa, sino que vincula activamente una historia viva sobre el crecimiento o los riesgos de Coupang directamente con una previsión financiera y un valor razonable que puede seguir en tiempo real.

Las Narrativas están diseñadas para ser fácilmente creadas y accesibles dentro de la página de la Comunidad de la plataforma Simply Wall St, convirtiéndolas en una herramienta accesible utilizada por millones de personas para sopesar decisiones de compra o venta. La clave está en comparar el valor razonable de su narrativa con el precio de mercado actual para encontrar la oportunidad o la precaución.

Dado que las Narrativas se actualizan junto con las noticias y los beneficios, su visión se mantiene al día. Un inversor podría utilizar una Narrativa alcista, proyectando 46.000 millones de dólares en ingresos en 2028 para un objetivo de precio de 39 dólares, mientras que una visión más prudente podría ver sólo 1.400 millones de dólares en beneficios y un objetivo de 26,20 dólares. Las narrativas permiten invertir con convicción identificando cuándo la historia respalda realmente la valoración.

En el caso de Coupang, te lo pondremos muy fácil con avances de dos de las principales narrativas de Coupang:

• 🐂 Caso Coupang Bull

  Valor razonable: 34,52 $.

  Actualmente cotiza un 7,3% por debajo del valor razonable de esta narrativa

  Previsión de crecimiento de ingresos: 14%

  • Destaca el impacto de la eficiencia impulsada por la tecnología y la IA, que se espera impulsen la expansión de los márgenes y un fuerte crecimiento de los beneficios a largo plazo para Coupang.
  • Considera que la expansión de Coupang a nuevos mercados geográficos y verticales, especialmente Taiwán y servicios como la logística y el streaming, son los principales motores para superar al comercio minorista tradicional y diversificar las fuentes de ingresos.
  • Observa riesgos clave, como los elevados gastos operativos, la persistencia de ineficiencias de escala en los nuevos mercados y la continua concentración del mercado en Corea del Sur. Estos factores podrían amenazar la estabilidad de la rentabilidad y el crecimiento de los márgenes a medio plazo.
• 🐻 Caso Coupang Bear

  Valor razonable: 27,25

  Actualmente cotiza un 17,4% por encima del valor razonable de esta narrativa

  Previsión de crecimiento de ingresos: 12.05%

  • Advierte de que, aunque Coupang ha logrado un impresionante crecimiento de los ingresos y una posición dominante en Corea del Sur, su continua lucha por la rentabilidad y su sensibilidad a los retos operativos la mantienen en una posición de alto riesgo.
  • Señala la intensificación de la competencia, especialmente de la empresa de Alibaba con E-Mart y de gigantes mundiales como Amazon, así como los riesgos regulatorios y de reputación que podrían erosionar la cuota de mercado y comprimir los márgenes.
  • Señala que, si bien existe potencial de crecimiento a largo plazo a través de la innovación logística y la expansión internacional, las pérdidas persistentes y los riesgos derivados de la expansión, la competencia y los desafíos legales hacen probable una volatilidad continuada.

¿Crees que hay algo más en la historia de Coupang? Visite nuestra Comunidad para ver lo que dicen los demás.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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