La mejora de los ingresos es necesaria antes de que el salto del 32% de las acciones de Yunji Inc. (NASDAQ:YJ) parezca justificado

Los accionistas de Yunji Inc.(NASDAQ:YJ) estarían encantados de ver que el precio de la acción ha tenido un gran mes, registrando una ganancia del 32% y recuperándose de la debilidad anterior. Pero el mes pasado hizo muy poco para mejorar la caída del 81% del precio de la acción en el último año.

Incluso después de un salto tan grande en el precio, Yunji todavía puede estar enviando señales alcistas en este momento con su relación precio-ventas (o "P/S") de 0,2x, ya que casi la mitad de todas las empresas de la industria minorista multilínea en los Estados Unidos tienen relaciones P/S superiores a 0,9x e incluso P/S superiores a 3x no son inusuales. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para el reducido P/S.

Vea nuestro último análisis de Yunji

¿Qué significa la relación precio/ventas de Yunji para los accionistas?

Por ejemplo, consideremos que los resultados financieros de Yunji han sido malos últimamente, ya que sus ingresos han disminuido. Es posible que muchos esperen que el decepcionante rendimiento de los ingresos continúe o se acelere, lo que ha reprimido la PER. Sin embargo, si esto no sucede, es posible que los actuales accionistas se sientan optimistas sobre la futura evolución de la cotización.

Aunque no hay estimaciones de analistas disponibles para Yunji, eche un vistazo a esta visualizacióngratuita rica en datos para ver cómo se apila la empresa en cuanto a beneficios, ingresos y flujo de caja.

¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento de ingresos sobre el bajo PER?

Hay una suposición inherente de que una empresa debe tener un rendimiento inferior al del sector para que los ratios P/S como el de Yunji se consideren razonables.

Al revisar los datos financieros del último año, nos desalentó ver que los ingresos de la empresa cayeron un 42%. Como resultado, los ingresos de hace tres años también han caído un 88% en total. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los ingresos en los últimos tiempos no ha sido deseable para la empresa.

Si lo comparamos con el sector, que se prevé que registre un crecimiento del 15% en los próximos 12 meses, la tendencia a la baja de la empresa basada en los recientes resultados de ingresos a medio plazo es una imagen aleccionadora.

Teniendo esto en cuenta, entendemos por qué el PER de Yunji es inferior al de la mayoría de sus homólogos del sector. Sin embargo, creemos que es improbable que la disminución de los ingresos conduzca a un PER estable a largo plazo, lo que podría preparar a los accionistas para futuras decepciones. Existe la posibilidad de que la PER caiga a niveles aún más bajos si la empresa no mejora el crecimiento de sus ingresos.

La última palabra

El precio de las acciones de Yunji ha subido recientemente, pero su PER sigue siendo modesto. Utilizar únicamente la relación precio/ventas para determinar si debe vender sus acciones no es sensato, sin embargo puede ser una guía práctica de las perspectivas futuras de la empresa.

Nuestro examen de Yunji confirma que la disminución de los ingresos de la empresa en el último medio plazo es un factor clave de su baja relación precio/ventas, dado que se prevé un crecimiento del sector. En este momento, los inversores consideran que el potencial de mejora de los ingresos no es lo suficientemente grande como para justificar un ratio P/V más elevado. Si se mantienen las tendencias recientes de los ingresos a medio plazo, es difícil que la cotización se mueva con fuerza en una u otra dirección en un futuro próximo en estas circunstancias.

No olvide que puede haber otros riesgos. Por ejemplo, hemos identificado 2 señales de advertencia para Yunji ( 1 es preocupante) que debería tener en cuenta.

Si no está seguro de la solidez del negocio de Yunji, ¿por qué no explora nuestra lista interactiva de valores con sólidos fundamentos empresariales en busca de otras empresas que pueda haber pasado por alto?

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