La popularidad de Winmark Corporation (NASDAQ:WINA) entre los inversores se ve amenazada por su sobrevaloración

Cuando cerca de la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen ratios precio/beneficio (o "PER") inferiores a 18 veces, puede considerar Winmark Corporation(NASDAQ:WINA) como una acción a evitar por completo con su ratio PER de 33,8 veces. Sin embargo, no es prudente tomar el PER al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es tan elevado.

La reciente reducción de los beneficios de Winmark ha estado en consonancia con el mercado. Puede ser que muchos esperen que los beneficios de la empresa se fortalezcan positivamente a pesar de las duras condiciones del mercado, lo que ha impedido que el PER caiga. Si no es así, entonces los accionistas existentes pueden estar un poco nerviosos sobre la viabilidad del precio de la acción.

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¿Coincide el crecimiento con el elevado PER?

Para justificar su PER, Winmark debería registrar un crecimiento extraordinario, muy superior al del mercado.

Si repasamos el último año de beneficios, la empresa obtuvo unos resultados que apenas se desviaron de los de hace un año. Afortunadamente, unos cuantos años buenos antes de eso significan que todavía fue capaz de hacer crecer el BPA un 19% en total durante los últimos tres años. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los beneficios ha sido inconsistente recientemente para la empresa.

En cuanto a las perspectivas, el próximo año debería generar un crecimiento del 0,8%, según las estimaciones del único analista que sigue la evolución de la empresa. Mientras tanto, se prevé que el resto del mercado crezca un 15%, lo que resulta notablemente más atractivo.

Con esta información, nos parece preocupante que Winmark cotice a un PER superior al del mercado. Parece que la mayoría de los inversores esperan un giro en las perspectivas de negocio de la empresa, pero la cohorte de analistas no confía tanto en que esto ocurra. Es muy probable que estos accionistas se estén preparando para una futura decepción si el PER cae a niveles más acordes con las perspectivas de crecimiento.

La clave

Utilizar la relación precio/beneficios por sí sola para determinar si debe vender sus acciones no es sensato, sin embargo, puede ser una guía práctica de las perspectivas futuras de la empresa.

Hemos comprobado que Winmark cotiza actualmente con un PER muy superior al esperado, ya que sus previsiones de crecimiento son inferiores a las del mercado en general. En estos momentos nos sentimos cada vez más incómodos con el elevado PER, ya que no es probable que los beneficios futuros previstos respalden un sentimiento tan positivo durante mucho tiempo. A menos que estas condiciones mejoren notablemente, es muy difícil aceptar estos precios como razonables.

Antes de que decida su opinión, hemos descubierto 4 señales de advertencia para Winmark (¡1 es significativa!) que debería tener en cuenta.

Por supuesto, también podría encontrar una acción mejor que Winmark. Por ello, le recomendamos que consulte esta recopilación gratuita de otras empresas con ratios de PER razonables y que han experimentado un fuerte crecimiento de sus beneficios.

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