Chequeo de salud: ¿Hasta qué punto utiliza RumbleOn (NASDAQ:RMBL) la deuda con prudencia?

Warren Buffett dijo: "La volatilidad no es sinónimo de riesgo". Cuando pensamos en lo arriesgada que es una empresa, siempre nos gusta fijarnos en su uso de la deuda, ya que una sobrecarga de deuda puede llevar a la ruina. Como muchas otras empresas, RumbleOn, Inc.(NASDAQ:RMBL) recurre a la deuda. Pero la verdadera pregunta es si esta deuda está haciendo que la empresa sea arriesgada.

¿Cuándo es un problema la deuda?

La deuda ayuda a una empresa hasta que la empresa tiene problemas para pagarla, ya sea con nuevo capital o con flujo de caja libre. En última instancia, si la empresa no puede cumplir sus obligaciones legales de reembolso de la deuda, los accionistas podrían quedarse sin nada. Sin embargo, un escenario más común (pero aún doloroso) es que tenga que captar nuevo capital propio a bajo precio, diluyendo así permanentemente a los accionistas. Sin embargo, al sustituir a la dilución, la deuda puede ser una herramienta extremadamente buena para las empresas que necesitan capital para invertir en crecimiento con altas tasas de rentabilidad. Cuando examinamos los niveles de deuda, primero tenemos en cuenta tanto los niveles de efectivo como los de deuda, conjuntamente.

Consulte nuestro último análisis de RumbleOn

¿Cuál es la deuda neta de RumbleOn?

Como se puede ver a continuación, RumbleOn tenía 545,4 millones de dólares de deuda en marzo de 2024, por debajo de los 621,8 millones de dólares del año anterior. Por otro lado, tiene 50,3 millones de dólares en efectivo, lo que lleva a una deuda neta de alrededor de 495,1 millones de dólares.

¿Cómo de sano es el balance de RumbleOn?

Haciendo zoom en los últimos datos del balance, podemos ver que RumbleOn tenía pasivos por valor de 411,5 millones de dólares con vencimiento a 12 meses y pasivos por valor de 394,5 millones de dólares con vencimiento posterior. Para compensar estas obligaciones, disponía de 50,3 millones de dólares en efectivo, así como de 33,5 millones de dólares en cuentas por cobrar con vencimiento a 12 meses. Así pues, su pasivo supera en 722,2 millones de dólares la suma de su tesorería y sus créditos a corto plazo.

Este déficit proyecta una sombra sobre la empresa de 175,6 millones de dólares, como un coloso que se eleva sobre los simples mortales. Así que creemos que los accionistas deben vigilar de cerca este asunto. Después de todo, RumbleOn probablemente necesitaría una importante recapitalización si tuviera que pagar hoy a sus acreedores. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de RumbleOn para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si te centras en el futuro puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

En el último año RumbleOn tuvo pérdidas antes de intereses e impuestos, y de hecho redujo sus ingresos un 8,2%, hasta 1.300 millones de dólares. No es lo que esperábamos.

Caveat Emptor

En los últimos doce meses, RumbleOn ha registrado pérdidas antes de intereses e impuestos (EBIT). En concreto, la pérdida EBIT fue de 3,5 millones de dólares. Si tenemos en cuenta los importantes pasivos mencionados anteriormente, desconfiamos enormemente de esta inversión. Por supuesto, podría mejorar su situación con un poco de suerte y una buena ejecución. Pero creemos que es poco probable, dado que tiene pocos activos líquidos y gastó 56 millones de dólares el año pasado. Así pues, consideramos que se trata de un valor de alto riesgo y no nos sorprendería en absoluto que la empresa pidiera dinero a los accionistas dentro de poco. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Sin embargo, no todo el riesgo de la inversión reside en el balance, ni mucho menos. Por ejemplo, RumbleOn tiene 2 señales de advertencia (y 1 que es significativa) que creemos que deberías conocer.

Si, después de todo esto, está más interesado en una empresa de rápido crecimiento con un balance sólido como una roca, consulte sin demora nuestra lista de valores de crecimiento de efectivo neto.

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