Chequeo médico: ¿Hasta qué punto utiliza la deuda con prudencia Children's Place (NASDAQ:PLCE)?

Algunos dicen que la volatilidad, más que la deuda, es la mejor manera de pensar en el riesgo como inversor, pero Warren Buffett dijo que "la volatilidad está lejos de ser sinónimo de riesgo". Así que podría ser obvio que hay que tener en cuenta la deuda, cuando se piensa en el riesgo de cualquier acción, porque demasiada deuda puede hundir una empresa. Observamos que The Children's Place, Inc.(NASDAQ:PLCE) tiene deuda en su balance. Pero, ¿es esta deuda una preocupación para los accionistas?

¿Qué riesgo conlleva la deuda?

La deuda es una herramienta para ayudar a las empresas a crecer, pero si una empresa es incapaz de pagar a sus prestamistas, entonces existe a su merced. En el peor de los casos, una empresa puede quebrar si no puede pagar a sus acreedores. Aunque esto no es demasiado frecuente, a menudo vemos que las empresas endeudadas diluyen permanentemente a los accionistas porque los prestamistas les obligan a reunir capital a un precio distorsionado. Por supuesto, muchas empresas utilizan la deuda para financiar su crecimiento, sin que ello tenga consecuencias negativas. Lo primero que hay que hacer a la hora de considerar el nivel de endeudamiento de una empresa es analizar conjuntamente su tesorería y su deuda.

Consulte nuestro último análisis de Children's Place

¿Cuál es la deuda neta de Children's Place?

La siguiente imagen, en la que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que en octubre de 2023 Children's Place tenía una deuda de 408,5 millones de dólares, frente a los 314,7 millones de dólares de un año antes. Sin embargo, cuenta con 13,5 millones de dólares en efectivo para compensar esto, lo que lleva a una deuda neta de alrededor de 395,0 millones de dólares.

¿Cuál es la solidez del balance de Children's Place?

Según el último balance, Children's Place tenía pasivos por valor de 705,7 millones de dólares con vencimiento a menos de 12 meses y pasivos por valor de 149,6 millones de dólares con vencimiento a más de 12 meses. Por otro lado, tenía una tesorería de 13,5 millones de dólares y 70,8 millones de dólares en cuentas por cobrar con vencimiento a menos de un año. Por lo tanto, tiene un pasivo de 771,0 millones de dólares más que su tesorería y sus créditos a corto plazo juntos.

Esta deficiencia pesa mucho sobre la propia empresa de 260,5 millones de dólares, como si un niño tuviera que soportar el peso de una enorme mochila llena de libros, material deportivo y una trompeta. Así que, sin duda, vigilaríamos de cerca su balance. A fin de cuentas, Children's Place probablemente necesitaría una importante recapitalización si sus acreedores exigieran el reembolso. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si Children's Place puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si te centras en el futuro, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

En el último año, Children's Place tuvo pérdidas antes de intereses e impuestos, y de hecho redujo sus ingresos un 8,9%, hasta 1.600 millones de dólares. No es lo que esperábamos.

Advertencia

Es importante señalar que Children's Place registró pérdidas antes de intereses e impuestos (EBIT) el año pasado. Su pérdida EBIT fue de la friolera de 67 millones de dólares. La combinación de esta información con los importantes pasivos a los que ya nos hemos referido nos hace dudar mucho de este valor, por no decir más. Dicho esto, es posible que la empresa cambie de rumbo. Pero creemos que es poco probable, dado que tiene pocos activos líquidos y gastó 73 millones de dólares el año pasado. Por tanto, consideramos que se trata de un valor de alto riesgo y no nos sorprendería en absoluto que la empresa pidiera dinero a los accionistas dentro de poco. A la hora de analizar los niveles de endeudamiento, el balance es el punto de partida obvio. Pero, en última instancia, toda empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Hemos identificado 4 señales de advertencia con Children's Place (al menos 2 que son un poco desagradables) , y comprenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.

Si está interesado en invertir en empresas que pueden aumentar sus beneficios sin la carga de la deuda, consulte esta lista gratuita de empresas en crecimiento que tienen efectivo neto en el balance.

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