Algunos dicen que la volatilidad, más que la deuda, es la mejor manera de pensar en el riesgo como inversor, pero Warren Buffett dijo célebremente que "la volatilidad está lejos de ser sinónimo de riesgo". Es natural considerar el balance de una empresa cuando se examina su nivel de riesgo, ya que la deuda suele estar implicada cuando una empresa se hunde. Es importante destacar que Kidpik Corp.(NASDAQ:PIK) tiene deuda. Pero la verdadera pregunta es si esta deuda hace que la empresa sea arriesgada.
¿Por qué la deuda conlleva riesgos?
La deuda ayuda a una empresa hasta que ésta tiene problemas para pagarla, ya sea con nuevo capital o con flujo de caja libre. En el peor de los casos, una empresa puede quebrar si no puede pagar a sus acreedores. Sin embargo, un escenario más común (pero aún doloroso) es que tenga que captar nuevo capital propio a bajo precio, diluyendo así permanentemente a los accionistas. Por supuesto, muchas empresas recurren a la deuda para financiar su crecimiento, sin consecuencias negativas. Cuando examinamos los niveles de endeudamiento, primero consideramos los niveles de tesorería y de deuda, conjuntamente.
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¿Cuánta deuda tiene Kidpik?
Puede hacer clic en el gráfico de abajo para ver los números históricos, pero muestra que Kidpik tenía 2,56 millones de dólares de deuda en septiembre de 2023, por debajo de los 3,03 millones de dólares de un año antes. Sin embargo, debido a que tiene una reserva de efectivo de US$55.7k, su deuda neta es menor, alrededor de US$2.50m.
¿Cómo de sano es el balance de Kidpik?
Haciendo zoom en los últimos datos del balance, podemos ver que Kidpik tenía pasivos por valor de 5,13 millones de dólares con vencimiento a 12 meses y pasivos por valor de 853,3 miles de dólares con vencimiento posterior. Por otro lado, tenía 55,7 millones de dólares en efectivo y 147,5 millones de dólares en cuentas por cobrar que vencían dentro de un año. Por tanto, su pasivo supera en 5,78 millones de dólares la suma de su tesorería y sus créditos a corto plazo.
La deficiencia aquí pesa mucho sobre la propia empresa de 3,37 millones de dólares, como si un niño estuviera luchando bajo el peso de una enorme mochila llena de libros, su equipo deportivo y una trompeta. Así que, sin duda, vigilaríamos de cerca su balance. Al fin y al cabo, Kidpik necesitaría probablemente una importante recapitalización si tuviera que pagar hoy a sus acreedores. No cabe duda de que el balance es el mejor indicador de la deuda. Pero son los beneficios de Kidpik los que influirán en cómo se mantenga el balance en el futuro. Por eso, si quieres saber más sobre sus beneficios, te recomendamos que eches un vistazo a este gráfico de la evolución de sus beneficios a largo plazo.
El año pasado, Kidpik registró pérdidas antes de intereses e impuestos, y sus ingresos disminuyeron un 8,3%, hasta los 16 millones de dólares. Preferiríamos ver crecimiento.
Advertencia
Es importante señalar que Kidpik registró pérdidas antes de intereses e impuestos (EBIT) el año pasado. De hecho, perdió unos considerables 7,6 millones de dólares a nivel de EBIT. Teniendo esto en cuenta, junto con los pasivos mencionados anteriormente, la empresa nos pone nerviosos. Tendría que mejorar sus operaciones rápidamente para que nos interesara. Entre otras cosas, porque el año pasado gastó 154.000 dólares en flujo de caja libre negativo. Eso significa que está en el lado arriesgado de las cosas. Al analizar los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para empezar. Pero en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Para ello, debería conocer las 5 señales de advertencia que hemos detectado en Kidpik (incluidas 3 que son un poco desagradables).
Por supuesto, si usted es el tipo de inversor que prefiere comprar acciones sin la carga de la deuda, entonces no dude en descubrir nuestra lista exclusiva de acciones de crecimiento neto en efectivo, hoy mismo.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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