Los inversores institucionales podrían adoptar medidas severas tras la última caída del 11% de Overstock.com, Inc. (NASDAQ:OSTK), que se suma a las pérdidas de un año

Perspectivas clave

• Dada la gran participación de las instituciones en el valor, la cotización de Overstock.com podría ser vulnerable a sus decisiones comerciales.
• Un total de 17 inversores tienen una participación mayoritaria en la empresa, con un 51%.
• Ventas recientes de personas con información privilegiada

Para hacerse una idea de quién tiene realmente el control de Overstock.com, Inc. (NASDAQ:OSTK ), es importante comprender la estructura de propiedad de la empresa. El grupo que posee el mayor número de acciones de la empresa, en torno al 80% para ser exactos, son las instituciones. Dicho de otro modo, este grupo afronta el máximo potencial alcista (o riesgo bajista).

Y los inversores institucionales sufrieron las mayores pérdidas después de que la cotización de la empresa cayera un 11% la semana pasada. La reciente pérdida, que se suma a una pérdida del 30% en un año para los accionistas, puede no sentar bien a este grupo de inversores. A menudo denominadas "impulsoras del mercado", las instituciones ejercen un poder significativo a la hora de influir en la dinámica de precios de cualquier título. En consecuencia, si la tendencia bajista continúa, las instituciones podrían verse presionadas a vender Overstock.com, lo que podría tener implicaciones negativas para los inversores particulares.

En el siguiente gráfico, ampliamos los diferentes grupos de propietarios de Overstock.com.

Consulte nuestro último análisis de Overstock.com

¿Qué nos dice la propiedad institucional sobre Overstock.com?

Los inversores institucionales suelen comparar sus propios rendimientos con los rendimientos de un índice comúnmente seguido. Por lo tanto, suelen considerar la compra de grandes empresas incluidas en el índice de referencia correspondiente.

Como puede ver, los inversores institucionales tienen una participación considerable en Overstock.com. Esto puede indicar que la empresa goza de cierto grado de credibilidad en la comunidad inversora. Sin embargo, es mejor desconfiar de la supuesta validación que aportan los inversores institucionales. Ellos también se equivocan a veces. Cuando varias instituciones poseen una acción, siempre existe el riesgo de que participen en una "operación multitudinaria". Cuando una operación de este tipo sale mal, varias partes pueden competir por vender las acciones rápidamente. Este riesgo es mayor en una empresa sin un historial de crecimiento. Puede ver los beneficios e ingresos históricos de Overstock.com a continuación, pero tenga en cuenta que siempre hay algo más en la historia.

Los inversores deben tener en cuenta que las instituciones poseen en realidad más de la mitad de la empresa, por lo que pueden ejercer colectivamente un poder significativo. Los fondos de cobertura no tienen muchas acciones en Overstock.com. El mayor accionista de la empresa es The Vanguard Group, Inc, con una participación del 9,5%. En contexto, el segundo mayor accionista posee alrededor del 8,1% de las acciones en circulación, seguido del 6,9% del tercer mayor accionista.

Un examen más detallado de nuestras cifras de propiedad sugiere que los 17 principales accionistas tienen una propiedad combinada del 51%, lo que implica que ningún accionista tiene la mayoría.

Investigar la propiedad institucional es una buena manera de calibrar y filtrar el rendimiento esperado de un valor. Lo mismo puede hacerse estudiando la opinión de los analistas. Hay muchos analistas que cubren el valor, así que también merece la pena ver sus previsiones.

Información privilegiada sobre Overstock.com

La definición de información privilegiada de una empresa puede ser subjetiva y varía según las jurisdicciones. Nuestros datos reflejan información privilegiada individual, que incluye como mínimo a los miembros del consejo de administración. La dirección de la empresa dirige el negocio, pero el consejero delegado responderá ante el consejo de administración, aunque sea miembro del mismo.

La mayoría considera positiva la participación de personas con información privilegiada porque puede indicar que el consejo está bien alineado con los demás accionistas. Sin embargo, en algunas ocasiones se concentra demasiado poder en este grupo.

Nuestros datos más recientes indican que personas con información privilegiada poseen algunas acciones de Overstock.com, Inc. En sus propios nombres, las personas con información privilegiada poseen acciones por valor de 11 millones de dólares en esta empresa de 847 millones de dólares. Algunos dirían que esto muestra una alineación de intereses entre los accionistas y el consejo de administración. Pero valdría la pena comprobar si esas personas con información privilegiada han estado vendiendo.

Participación del público en general

El público en general -incluidos los inversores minoristas- posee el 19% de las acciones de la empresa, por lo que no es fácil ignorarlo. Aunque este porcentaje puede no ser suficiente para influir en una decisión política a su favor, sí puede tener un impacto colectivo en las políticas de la empresa.

Próximos pasos:

Siempre merece la pena pensar en los diferentes grupos que poseen acciones en una empresa. Pero para entender mejor Overstock.com, tenemos que considerar muchos otros factores. Por ejemplo, hemos identificado 2 señales de advertencia para O verstock.com que deberías tener en cuenta.

Si eres como yo, es posible que quieras pensar si esta empresa crecerá o se reducirá. Por suerte, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de los analistas sobre su futuro .

NB: Las cifras de este artículo se calculan utilizando datos de los últimos doce meses, que se refieren al periodo de 12 meses que finaliza en la última fecha del mes en que está fechado el estado financiero. Esto puede no coincidir con las cifras del informe anual completo.

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