Las acciones de O'Reilly Automotive, Inc. (NASDAQ:ORLY) podrían llevarse sorpresas desagradables

La relación precio/beneficios (o "PER") de 28,4 veces de O'Reilly Automotive, Inc.(NASDAQ:ORLY) podría hacerla parecer una buena opción de venta en estos momentos en comparación con el mercado de Estados Unidos, donde alrededor de la mitad de las empresas tienen PER inferiores a 17 veces e incluso los PER inferiores a 9 veces son bastante comunes. Sin embargo, el PER podría ser bastante alto por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.

No cabe duda de que O'Reilly Automotive ha estado haciendo un buen trabajo últimamente, ya que el crecimiento de sus beneficios ha sido positivo, mientras que la mayoría de las demás empresas han visto retroceder sus beneficios. El PER es probablemente alto porque los inversores creen que la empresa seguirá sorteando los vientos en contra del mercado en general mejor que la mayoría. Si no es así, los accionistas actuales podrían estar un poco nerviosos sobre la viabilidad del precio de la acción.

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¿Cuál es la tendencia de crecimiento de O'Reilly Automotive?

El único momento en el que uno se sentiría realmente cómodo viendo un PER tan elevado como el de O'Reilly Automotive es cuando el crecimiento de la compañía va camino de eclipsar decididamente al mercado.

Echando la vista atrás, vemos que la empresa consiguió aumentar los beneficios por acción en un práctico 15% el año pasado. Esto se vio respaldado por un excelente periodo anterior en el que el BPA aumentó un 67% en total durante los tres últimos años. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho un gran trabajo de crecimiento de los beneficios durante ese tiempo.

De cara al futuro, las estimaciones de los analistas que cubren la compañía sugieren que los beneficios deberían crecer un 11% cada año durante los próximos tres años. Esta previsión es similar al crecimiento anual del 10% previsto para el mercado en general.

Con esta información, nos parece interesante que O'Reilly Automotive cotice a un PER elevado en comparación con el mercado. Parece que la mayoría de los inversores están ignorando las expectativas de crecimiento bastante medias y están dispuestos a pagar más por exponerse a la acción. Estos accionistas pueden estar preparándose para una decepción si el PER cae a niveles más acordes con las perspectivas de crecimiento.

¿Qué podemos aprender del PER de O'Reilly Automotive?

Se argumenta que la relación precio/beneficios es una medida inferior del valor dentro de ciertas industrias, pero puede ser un poderoso indicador del sentimiento empresarial.

Hemos establecido que O'Reilly Automotive cotiza actualmente con un PER superior al esperado, ya que su previsión de crecimiento sólo está en línea con el mercado en general. Cuando vemos unas perspectivas de beneficios medias con un crecimiento similar al del mercado, sospechamos que el precio de la acción corre el riesgo de bajar, lo que enviaría a la baja el elevado PER. A menos que estas condiciones mejoren, es difícil aceptar estos precios como razonables.

No olvide que puede haber otros riesgos. Por ejemplo, hemos identificado 3 señales de advertencia para O'Reilly Automotive ( 1 es un poco desagradable) que debería tener en cuenta.

Es importante que te asegures de buscar una gran empresa, no sólo la primera idea que se te ocurra. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con un fuerte crecimiento reciente de los beneficios (y un PER bajo).

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