Con una caída del 26% en el precio de Leslie's, Inc. (NASDAQ:LESL) aún obtendrá lo que paga por ella

Los accionistas de Leslie's, Inc.(NASDAQ:LESL) no estarán contentos de ver que el precio de la acción ha tenido un mes muy duro, cayendo un 26% y deshaciendo el rendimiento positivo del período anterior. En lugar de ser recompensados, los accionistas que han mantenido su posición durante los últimos doce meses se enfrentan ahora a una caída del 46%.

Aunque su precio ha bajado sustancialmente, se le podría perdonar que se sintiera indiferente ante la relación precio/ventas de Leslie's de 0,7 veces, ya que la mediana de la relación precio/ventas (o "P/V") del sector minorista especializado en Estados Unidos también se acerca a 0,4 veces. Sin embargo, los inversores podrían estar pasando por alto una clara oportunidad o un posible contratiempo si no existe una base racional para el P/S.

Consulte nuestro último análisis de Leslie's

¿Cómo es el rendimiento reciente de Leslie's?

Leslie's podría estar obteniendo mejores resultados, ya que sus ingresos han retrocedido últimamente, mientras que la mayoría de las demás empresas han registrado un crecimiento positivo de los ingresos. Una posibilidad es que el ratio P/S sea moderado porque los inversores piensan que este pobre rendimiento de los ingresos cambiará. Sin embargo, si este no es el caso, los inversores podrían verse sorprendidos pagando demasiado por las acciones.

¿Quiere saber qué opinan los analistas sobre el futuro de Leslie's en comparación con el sector? En ese caso, nuestro informegratuito es un buen punto de partida.

¿Coinciden las previsiones de ingresos con el ratio P/S?

La única ocasión en la que uno se sentiría cómodo viendo un P/S como el de Leslie's es cuando el crecimiento de la empresa sigue de cerca al del sector.

Retrospectivamente, el año pasado se produjo un frustrante descenso del 9,0% en los ingresos de la empresa. No obstante, los ingresos han aumentado un 26% en total desde hace tres años, gracias al anterior periodo de crecimiento. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho en general un buen trabajo de crecimiento de los ingresos durante ese tiempo, a pesar de que tuvo algunos contratiempos en el camino.

En cuanto a las perspectivas, el próximo año debería generar un crecimiento del 1,9%, según las estimaciones de los analistas que siguen a la empresa. Con un crecimiento previsto del 3,8% en el sector, la empresa está en condiciones de obtener unos ingresos comparables.

En vista de ello, es comprensible que el PER de Leslie's se sitúe en línea con la mayoría de las demás empresas. Parece que la mayoría de los inversores esperan un crecimiento medio en el futuro y sólo están dispuestos a pagar una cantidad moderada por las acciones.

La clave

La caída en picado del precio de las acciones de Leslie's ha devuelto su PER a una región similar a la del resto del sector. Por lo general, advertimos que no se debe dar demasiada importancia a la relación precio/ventas a la hora de tomar decisiones de inversión, aunque puede revelar mucho sobre lo que otros participantes en el mercado piensan de la empresa.

Nuestro análisis de las estimaciones de crecimiento de los ingresos de Leslie's muestra que su relación precio/ventas es más o menos la que esperamos, ya que ambas métricas siguen de cerca las medias del sector. En estos momentos, los accionistas se sienten cómodos con el PER, ya que confían en que los ingresos futuros no les deparen sorpresas. A menos que estas condiciones cambien, seguirán apoyando el precio de la acción a estos niveles.

Hay que tomar nota de los riesgos, por ejemplo - Leslie's tiene 5 señales de alarma (y 2 que son un poco desagradables) que creemos que debería conocer.

Es importante asegurarse de buscar una gran empresa, no sólo la primera idea que se le ocurra. Así que si el crecimiento de la rentabilidad se ajusta a su idea de una gran empresa, eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con un fuerte crecimiento reciente de los beneficios (y un PER bajo).

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