Los ingresos no cuentan la historia de Lands' End, Inc. (NASDAQ:LE) después de que las acciones subieran un 27%.

A pesar de una racha ya fuerte, las acciones de Lands' End, Inc.(NASDAQ:LE) han seguido avanzando, con una ganancia del 27% en los últimos treinta días. En los últimos 30 días, la revalorización anual ha sido del 92%.

A pesar del firme rebote de los precios, se le podría perdonar que se sintiera indiferente ante el ratio P/S de Lands' End de 0,3x, ya que el ratio precio/ventas (o "P/S") medio del sector minorista especializado en Estados Unidos también se aproxima a 0,4x. Sin embargo, los inversores podrían estar pasando por alto una clara oportunidad o un posible revés si no existe una base racional para el P/S.

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Cómo ha evolucionado Lands' End

Lands' End podría estar obteniendo mejores resultados, ya que sus ingresos han estado retrocediendo últimamente, mientras que la mayoría de las demás empresas han registrado un crecimiento positivo de los ingresos. Puede ser que muchos esperen que el rendimiento de los ingresos se fortalezca positivamente, lo que ha evitado que el P/S caiga. Sin embargo, si este no es el caso, los inversores podrían verse sorprendidos pagando demasiado por la acción.

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¿Cuál es la tendencia de crecimiento de los ingresos de Lands' End?

Para justificar su ratio P/S, Lands' End necesitaría producir un crecimiento similar al del sector.

Echando la vista atrás en primer lugar, el crecimiento de los ingresos de la compañía el año pasado no fue algo para entusiasmarse, ya que registró un decepcionante descenso del 5,4%. Al menos los ingresos han conseguido no retroceder completamente desde hace tres años en conjunto, gracias al anterior periodo de crecimiento. En consecuencia, los accionistas probablemente no habrían quedado demasiado satisfechos con las inestables tasas de crecimiento a medio plazo.

Por lo que respecta a las perspectivas, el próximo año debería traer rendimientos decrecientes, con un descenso de los ingresos del 5,9% según las estimaciones de los tres analistas que siguen la evolución de la empresa. Esto no es nada bueno cuando se espera que el resto del sector crezca un 3,8%.

A la luz de esto, es un tanto alarmante que el P/S de Lands' End se sitúe en línea con la mayoría de las demás empresas. Al parecer, muchos inversores en la empresa rechazan el pesimismo de la cohorte de analistas y no están dispuestos a desprenderse de sus acciones en estos momentos. Sólo los más audaces supondrían que estos precios son sostenibles, ya que es probable que el descenso de los ingresos acabe pesando sobre la cotización.

¿Qué podemos aprender de la P/S de Lands' End?

Sus acciones han subido sustancialmente y ahora el P/S de Lands' End vuelve a estar dentro del rango de la mediana del sector. Diríamos que el poder de la relación precio/ventas no es principalmente como instrumento de valoración, sino más bien para calibrar el sentimiento actual de los inversores y las expectativas futuras.

Aunque la relación precio/ventas de Lands' End no es nada fuera de lo común para las empresas del sector, no la esperábamos dadas las previsiones de descenso de los ingresos. Cuando vemos un panorama tan sombrío como éste, lo primero que pensamos es que la cotización corre el riesgo de bajar, lo que repercutiría negativamente en la PER. Si la disminución de los ingresos se materializa en un descenso del precio de las acciones, los accionistas sufrirán las consecuencias.

Antes de dar el siguiente paso, debería conocer la 1 señal de advertencia para Lands' End que hemos descubierto.

Por supuesto, las empresas rentables con un historial de gran crecimiento de los beneficios suelen ser apuestas más seguras. Así que puede que desee ver esta recopilación gratuita de otras empresas que tienen ratios razonables de PER y que han experimentado un fuerte crecimiento de los beneficios.

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