El débil crecimiento no es un obstáculo para Lands' End, Inc. (NASDAQ:LE), cuyas acciones avanzan un 26%.

La cotización de Lands' End, Inc.(NASDAQ:LE) se ha comportado muy bien durante el último mes, registrando una excelente ganancia del 26%. Mirando más atrás, la subida del 20% en los últimos doce meses no está tan mal a pesar de la fortaleza de los últimos 30 días.

A pesar del firme rebote de la cotización, no es aventurado afirmar que la relación precio/ventas (o "P/V") de Lands' End, de 0,2 veces en estos momentos, parece bastante "intermedia" en comparación con el sector minorista especializado de Estados Unidos, donde la mediana de la relación P/V se sitúa en torno a 0,4 veces. Sin embargo, los inversores podrían estar pasando por alto una clara oportunidad o un posible revés si no existe una base racional para el P/S.

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¿Cómo ha sido el rendimiento reciente de Lands' End?

Lands' End no ha tenido un buen comportamiento en los últimos tiempos, ya que la caída de sus ingresos no es comparable con la de otras empresas, que han experimentado un crecimiento medio de sus ingresos. Es posible que muchos esperen que los malos resultados de los ingresos se fortalezcan positivamente, lo que ha impedido que el P/S caiga. Si no es así, entonces los accionistas existentes pueden estar un poco nerviosos sobre la viabilidad del precio de la acción.

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¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento de ingresos sobre la P/S?

Para justificar su ratio P/S, Lands' End necesitaría producir un crecimiento similar al del sector.

Retrospectivamente, el año pasado se produjo un frustrante descenso del 5,9% en la línea superior de la compañía. Al menos los ingresos han conseguido no retroceder completamente desde hace tres años en conjunto, gracias al anterior periodo de crecimiento. En consecuencia, los accionistas probablemente no habrían estado demasiado satisfechos con las inestables tasas de crecimiento a medio plazo.

Volviendo a las perspectivas, el próximo año debería traer rendimientos decrecientes, con un descenso de los ingresos del 3,3%, según las estimaciones de los dos analistas que siguen a la empresa. Eso no está muy bien cuando se espera que el resto del sector crezca un 5,5%.

Con esta información, nos parece preocupante que Lands' End esté cotizando a un P/S bastante similar en comparación con el sector. Parece que la mayoría de los inversores esperan un giro en las perspectivas de negocio de la empresa, pero la cohorte de analistas no confía tanto en que esto ocurra. Es muy probable que estos accionistas se estén preparando para una futura decepción si el PER cae a niveles más acordes con las perspectivas negativas de crecimiento.

¿Qué podemos aprender de la PER de Lands' End?

Últimamente, las acciones de Lands' End tienen un gran impulso, lo que ha hecho que su PER esté al mismo nivel que el resto del sector. Por lo general, advertimos que no hay que leer demasiado en las relaciones precio-ventas a la hora de tomar decisiones de inversión, aunque puede revelar mucho acerca de lo que otros participantes en el mercado piensan de la empresa.

Aunque la relación precio/ventas de Lands' End no es nada fuera de lo común para las empresas del sector, no la esperábamos dadas las previsiones de descenso de los ingresos. Cuando vemos unas perspectivas tan sombrías como éstas, lo primero que pensamos es que el precio de la acción corre el riesgo de bajar, lo que repercute negativamente en la PER. Si las malas perspectivas de ingresos nos dicen una cosa, es que estos niveles de precios actuales podrían ser insostenibles.

¿Y qué hay de otros riesgos? Todas las empresas los tienen, y hemos detectado 1 señal de advertencia para Lands' End que deberías conocer.

Es importante que te asegures de buscar una gran empresa, no sólo la primera idea que se te ocurra. Así que si el crecimiento de la rentabilidad se alinea con su idea de una gran empresa, eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con un fuerte crecimiento reciente de los beneficios (y un PER bajo).

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