Resultados positivos: JD.com, Inc. acaba de batir las previsiones de los analistas, que han estado actualizando sus modelos.

JD.com, Inc.(NASDAQ:JD) acaba de publicar su informe del segundo trimestre y las cosas pintan al alza. La empresa superó las previsiones, con unos ingresos de 357.000 millones de yenes canadienses, un 6,3% por encima de las estimaciones, y un beneficio estatutario por acción (BPA) de 4,15 yenes canadienses, un 26% por encima de las expectativas. Los analistas suelen actualizar sus previsiones en cada informe de resultados, y podemos juzgar a partir de sus estimaciones si su visión de la empresa ha cambiado o si hay alguna nueva preocupación a tener en cuenta. Hemos reunido las previsiones estatutarias más recientes para ver si los analistas han cambiado sus modelos de beneficios, a raíz de estos resultados.

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Teniendo en cuenta los últimos resultados, el consenso actual de los 45 analistas de JD.com es de unos ingresos de 1,32 millones de yenes canadienses en 2025. Esto reflejaría un satisfactorio aumento del 4,1% de sus ingresos en los últimos 12 meses. Se prevé que los beneficios estatutarios por acción caigan un 47%, hasta 14,57 yenes, en el mismo periodo. Antes de este informe, los analistas preveían unos ingresos de 1,30 millones de yenes y un beneficio por acción de 15,15 yenes en 2025. No ha habido grandes cambios en las estimaciones de ingresos, pero los analistas han rebajado ligeramente sus previsiones de beneficios por acción.

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Puede sorprender que el precio objetivo de consenso se mantuviera prácticamente sin cambios en 44,53 dólares, lo que implica claramente que no se espera que el descenso previsto de los beneficios tenga un gran impacto en la valoración. También podría ser instructivo observar el rango de las estimaciones de los analistas, para evaluar lo diferentes que son las opiniones atípicas de la media. Actualmente, el analista más alcista valora JD.com en 60,14 dólares por acción, mientras que el más bajista lo hace en 27,98 dólares. Aun así, con un rango de estimaciones tan ajustado, sugiere que los analistas tienen una idea bastante clara de lo que creen que vale la empresa.

Otra forma de ver estas estimaciones es en el contexto de un panorama más amplio, como la comparación de las previsiones con los resultados anteriores, y si las previsiones son más o menos alcistas en relación con otras empresas del sector. Según los analistas, de aquí a finales de 2025, las previsiones de ingresos seguirán siendo las mismas, con un crecimiento anualizado del 8,4%. Esto está en línea con su crecimiento anual del 10% en los últimos cinco años. Compárese con el sector en general, en el que, según las estimaciones de los analistas (en conjunto), los ingresos crecerán un 9,6% anual. Así pues, aunque se espera que JD.com mantenga su tasa de crecimiento de los ingresos, sólo crece a un ritmo similar al del sector en general.

En resumidas cuentas

La mayor preocupación es que los analistas redujeron sus estimaciones de beneficios por acción, lo que sugiere que JD.com podría enfrentarse a vientos en contra. También volvieron a confirmar sus estimaciones de ingresos, con la previsión de que la empresa crezca aproximadamente al mismo ritmo que el sector en general. No hubo cambios reales en el precio objetivo de consenso, lo que sugiere que el valor intrínseco de la empresa no ha sufrido grandes cambios con las últimas estimaciones.

Teniendo esto en cuenta, no nos apresuraríamos a llegar a una conclusión sobre JD.com. El poder de los beneficios a largo plazo es mucho más importante que los beneficios del año que viene. En Simply Wall St, tenemos una gama completa de estimaciones de analistas para JD.com hasta 2027, y puede verlas gratis en nuestra plataforma aquí...

Aún así, hay que tener en cuenta los riesgos, por ejemplo: JD.com tiene 2 señales de advertencia (y 1 que es un poco desagradable) que creemos que debe conocer.

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.