Análisis de valores

El bajo P/S de JD.com, Inc. (NASDAQ:JD) no es motivo de entusiasmo

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Es posible que piense que, con una relación precio/ventas (o "P/V") de 0,3x, JD.com, Inc.(NASDAQ:JD) es un valor que merece la pena analizar, ya que casi la mitad de las empresas minoristas multilínea de Estados Unidos tienen relaciones P/V superiores a 0,9x, e incluso las P/V superiores a 3x no son fuera de lo común. Sin embargo, no es prudente tomar el P/S al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es limitado.

Vea nuestro último análisis de JD.com

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NasdaqGS:JD Relación precio/ventas frente al sector 2 de enero de 2024

¿Cómo se ha comportado JD.com recientemente?

Los últimos tiempos no han sido buenos para JD.com, ya que sus ingresos han aumentado más lentamente que los de la mayoría de las demás empresas. Parece que muchos esperan que persistan los resultados poco alentadores de los ingresos, lo que ha reprimido el crecimiento del ratio P/S. Si todavía te gusta la empresa, esperas que los ingresos no empeoren y que puedas hacerte con algunas acciones mientras está en baja.

¿Quiere saber qué opinan los analistas sobre el futuro de JD.com en comparación con el sector? En ese caso, nuestro informegratuito es un buen punto de partida.

¿Se prevé un crecimiento de los ingresos de JD.com?

El ratio P/S de JD.com sería el típico de una empresa de la que sólo se espera un crecimiento limitado y, lo que es más importante, unos resultados peores que los del sector.

Retrospectivamente, el año pasado los ingresos de la empresa aumentaron un 4,6%. El último trienio también ha registrado un excelente aumento global de los ingresos del 55%, ayudado en cierta medida por su rendimiento a corto plazo. En consecuencia, los accionistas habrían acogido con satisfacción estas tasas de crecimiento de los ingresos a medio plazo.

De cara al futuro, se prevé que los ingresos aumenten un 6,6% anual durante los próximos tres años, según los analistas que siguen a la empresa. Mientras tanto, se prevé que el resto del sector crezca un 14% cada año, lo que resulta notablemente más atractivo.

En vista de ello, es comprensible que el PER de JD.com se sitúe por debajo de la mayoría de las demás empresas. Al parecer, muchos accionistas no se sentían cómodos aguantando mientras la empresa vislumbra un futuro potencialmente menos próspero.

La clave

Aunque la relación precio/ventas no debería ser el factor determinante a la hora de comprar o no una acción, es un barómetro bastante capaz de medir las expectativas de ingresos.

Como sospechábamos, nuestro examen de las previsiones de los analistas de JD.com reveló que sus perspectivas de ingresos inferiores están contribuyendo a su baja relación precio/ventas. En estos momentos, los accionistas están aceptando la baja PER porque admiten que los ingresos futuros probablemente no les depararán sorpresas agradables. A menos que estas condiciones mejoren, seguirán constituyendo una barrera para la cotización en torno a estos niveles.

No queremos aguar demasiado la fiesta, pero también hemos encontrado una señal de advertencia para JD. com que hay que tener en cuenta.

Si no está seguro de la solidez del negocio de JD.com, explore nuestra lista interactiva de valores con sólidos fundamentos empresariales en busca de otras empresas que pueda haber pasado por alto.

La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

This article has been translated from its original English version, which you can find here.