Warren Buffett dijo: "La volatilidad no es sinónimo de riesgo". Así que parece que el dinero inteligente sabe que la deuda -que suele estar implicada en las quiebras- es un factor muy importante a la hora de evaluar el riesgo de una empresa. Podemos ver que Hour Loop, Inc.(NASDAQ:HOUR) utiliza deuda en su negocio. Pero la verdadera pregunta es si esta deuda hace que la empresa sea arriesgada.
¿Por qué la deuda conlleva riesgos?
La deuda y otros pasivos se vuelven riesgosos para una empresa cuando no puede cumplir fácilmente con esas obligaciones, ya sea con flujo de caja libre o mediante la obtención de capital a un precio atractivo. Parte integrante del capitalismo es el proceso de "destrucción creativa", en el que las empresas en quiebra son liquidadas sin piedad por sus banqueros. Sin embargo, una situación más habitual (pero igualmente costosa) es aquella en la que una empresa debe diluir a los accionistas a un precio de acción barato simplemente para tener la deuda bajo control. Por supuesto, muchas empresas utilizan la deuda para financiar el crecimiento, sin ninguna consecuencia negativa. Cuando examinamos los niveles de deuda, primero consideramos los niveles de efectivo y de deuda, juntos.
Vea nuestro último análisis de Hour Loop
¿Cuánta deuda tiene Hour Loop?
Como se puede ver a continuación, Hour Loop tenía 4,82 millones de dólares de deuda, a diciembre de 2023, que es aproximadamente la misma que el año anterior. Puede hacer clic en el gráfico para ver más detalles. Sin embargo, también tenía 2,48 millones de dólares en efectivo, por lo que su deuda neta es de 2,34 millones de dólares.
¿Cuál es la solidez del balance de Hour Loop?
Según el último balance, Hour Loop tenía pasivos por valor de 10,9 millones de dólares con vencimiento a menos de 12 meses y pasivos por valor de 4,17 millones de dólares con vencimiento a más de 12 meses. Para compensar estas obligaciones, disponía de un efectivo de 2,48 millones de USD, así como de cuentas por cobrar valoradas en 747,7 millones de USD con vencimiento a 12 meses. Por tanto, su pasivo supera la suma de su tesorería y sus créditos (a corto plazo) en 11,9 millones de dólares.
Aunque esto pueda parecer mucho, no es tan grave, ya que Hour Loop tiene una capitalización bursátil de 34,0 millones de dólares, por lo que probablemente podría reforzar su balance ampliando capital si lo necesitara. Sin embargo, merece la pena examinar de cerca su capacidad para pagar la deuda. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero no se puede considerar la deuda de forma totalmente aislada, ya que Hour Loop necesitará beneficios para pagar esa deuda. Por lo tanto, a la hora de considerar la deuda, merece la pena fijarse en la tendencia de los beneficios. Haga clic aquí para ver una instantánea interactiva.
En 12 meses, Hour Loop registró unos ingresos de 132 millones de dólares, lo que supone un aumento del 38%, aunque no comunicó beneficios antes de intereses e impuestos. Con un poco de suerte, la empresa será capaz de crecer hasta alcanzar la rentabilidad.
Advertencia
A pesar de que Hour Loop ha conseguido aumentar sus beneficios con bastante destreza, la cruda realidad es que está perdiendo dinero en la línea EBIT. En concreto, la pérdida EBIT fue de 3,0 millones de dólares. Si nos fijamos en esto y recordamos el pasivo de su balance, en relación con el efectivo, nos parece poco prudente que la empresa tenga deuda. Creemos, pues, que su balance es un poco tenso, aunque no irreparable. Sin embargo, no ayuda el hecho de que haya gastado 2,1 millones de dólares en efectivo en el último año. En resumen, se trata de un valor muy arriesgado. No cabe duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Por ejemplo, hemos identificado 4 señales de advertencia para Hour Loop (2 son significativas) que deberías tener en cuenta.
A fin de cuentas, a menudo es mejor centrarse en empresas libres de deuda neta. Puede acceder a nuestra lista especial de dichas empresas (todas con un historial de crecimiento de beneficios). Es gratis.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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