¿Es D-Market Elektronik Hizmetler ve Ticaret (NASDAQ:HEPS) una inversión arriesgada?

Warren Buffett dijo: "La volatilidad no es sinónimo de riesgo". Así que parece que el dinero inteligente sabe que la deuda -que suele estar implicada en las quiebras- es un factor muy importante a la hora de evaluar el riesgo de una empresa. Podemos ver que D-Market Elektronik Hizmetler ve Ticaret A.S.(NASDAQ:HEPS) utiliza deuda en su negocio. Pero, ¿es esta deuda una preocupación para los accionistas?

¿Cuándo es peligrosa la deuda?

La deuda ayuda a una empresa hasta que ésta tiene problemas para pagarla, ya sea con nuevo capital o con flujo de caja libre. Si las cosas se ponen realmente mal, los prestamistas pueden tomar el control de la empresa. Aunque esto no es demasiado común, a menudo vemos empresas endeudadas que diluyen permanentemente a los accionistas porque los prestamistas les obligan a reunir capital a un precio de crisis. Por supuesto, la deuda puede ser una herramienta importante en las empresas, sobre todo en las que necesitan mucho capital. Cuando examinamos los niveles de deuda, primero tenemos en cuenta los niveles de efectivo y de deuda, conjuntamente.

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¿Cuál es la deuda de D-Market Elektronik Hizmetler ve Ticaret?

Puede hacer clic en el siguiente gráfico para ver las cifras históricas, pero muestra que en septiembre de 2023 D-Market Elektronik Hizmetler ve Ticaret tenía 199,8 millones de yenes de deuda, un aumento de 64,8 millones de yenes en un año. Sin embargo, dispone de 6.400 millones de yenes de tesorería para compensar esta deuda, lo que supone una tesorería neta de 6.200 millones de yenes.

Un vistazo al pasivo de D-Market Elektronik Hizmetler ve Ticaret

Haciendo zoom en los últimos datos del balance, podemos ver que D-Market Elektronik Hizmetler ve Ticaret tenía pasivos por valor de 11.200 millones de yenes con vencimiento dentro de 12 meses y pasivos por valor de 569 millones de yenes con vencimiento posterior. Para compensar estas obligaciones, disponía de una tesorería de 6.400 millones de yenes y de créditos por valor de 1.570 millones de yenes con vencimiento a 12 meses. Así pues, el pasivo de la empresa supera en 3.790 millones de yenes su tesorería y sus créditos a corto plazo.

D-Market Elektronik Hizmetler ve Ticaret tiene una capitalización bursátil de 16.300 millones de yenes, por lo que es muy probable que pudiera obtener efectivo para mejorar su balance, si fuera necesario. Pero no debemos perder de vista los indicios de que su deuda entraña demasiados riesgos. Aunque tiene pasivos dignos de mención, D-Market Elektronik Hizmetler ve Ticaret también tiene más efectivo que deuda, por lo que estamos bastante seguros de que puede gestionar su deuda de forma segura.

También observamos que D-Market Elektronik Hizmetler ve Ticaret mejoró su EBIT, pasando de las pérdidas del año pasado a un resultado positivo de 735 millones de yenes. No hay duda de que lo que más nos dice sobre la deuda es el balance. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si D-Market Elektronik Hizmetler ve Ticaret puede fortalecer su balance con el tiempo. Así que si quieres ver lo que piensan los profesionales, puede que te interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

Por último, una empresa necesita flujo de caja libre para pagar la deuda; los beneficios contables no bastan. Puede que D-Market Elektronik Hizmetler ve Ticaret tenga efectivo neto en el balance, pero sigue siendo interesante observar cómo convierte la empresa sus beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, porque eso influirá tanto en su necesidad como en su capacidad de gestionar la deuda. El año pasado, D-Market Elektronik Hizmetler ve Ticaret generó más flujo de caja libre que EBIT. Ese tipo de fuerte conversión de efectivo nos entusiasma tanto como el público cuando suena el ritmo en un concierto de Daft Punk.

Resumiendo

Aunque el balance de D-Market Elektronik Hizmetler ve Ticaret no es especialmente sólido, debido al pasivo total, es claramente positivo ver que dispone de una tesorería neta de 6.200 millones de yenes. La guinda del pastel es que ha convertido el 385% de ese EBIT en flujo de caja libre, lo que supone 2.800 millones de yenes. Así pues, no nos preocupa el endeudamiento de D-Market Elektronik Hizmetler ve Ticaret. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero, en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Por ejemplo, hemos descubierto 1 señal de advertencia para D-Market Elektronik Hizmetler ve Ticaret que deberías tener en cuenta antes de invertir aquí.

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