Las sólidas ganancias de Five Below (NASDAQ:FIVE) podrían descansar sobre cimientos débiles

El precio de las acciones no saltó después de que Five Below, Inc.(NASDAQ:FIVE) publicara unos beneficios decentes la semana pasada. Creemos que los inversores podrían estar preocupados por algunos factores subyacentes preocupantes.

Vea nuestro último análisis de Five Below

Zoom sobre los beneficios de Five Below

Un ratio financiero clave utilizado para medir lo bien que una empresa convierte sus beneficios en flujo de caja libre (FCF) es el ratio de devengo. El ratio de devengo resta el FCF de los beneficios de un periodo determinado y divide el resultado por los activos operativos medios de la empresa durante ese periodo. El ratio nos muestra en qué medida el beneficio de una empresa supera su FCF.

Como resultado, un ratio de periodificación negativo es positivo para la empresa, y un ratio de periodificación positivo es negativo. Aunque tener una ratio de devengo superior a cero no es muy preocupante, creemos que merece la pena prestar atención cuando una empresa tiene una ratio de devengo relativamente alta. Esto se debe a que algunos estudios académicos han sugerido que los altos ratios de devengo tienden a conducir a menores beneficios o a un menor crecimiento de los mismos.

Para el año hasta mayo de 2024, Five Below tenía un ratio de devengo de 0,21. Por lo tanto, podemos deducir que su flujo de caja libre se quedó muy corto para cubrir su beneficio estatutario. A saber, produjo un flujo de caja libre de 63 millones de dólares durante el periodo, muy por debajo de su beneficio declarado de 295,1 millones de dólares. De hecho, el flujo de caja libre de Five Below disminuyó en el último año, pero podría recuperarse el año que viene, ya que el flujo de caja libre suele ser más volátil que los beneficios contables.

Esto puede hacer que se pregunte qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Por suerte, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.

Nuestra opinión sobre los beneficios de Five Below

Five Below no convirtió gran parte de sus beneficios en flujo de caja libre en el último año, lo que algunos inversores pueden considerar bastante subóptimo. Por este motivo, creemos que es posible que los beneficios estatutarios de Five Below sean mejores que su poder de beneficios subyacente. No obstante, sigue mereciendo la pena señalar que sus beneficios por acción han crecido un 33% en los últimos tres años. El objetivo de este artículo ha sido evaluar hasta qué punto podemos confiar en que los beneficios estatutarios reflejen el potencial de la empresa, pero hay mucho más que considerar. Si desea profundizar más en Five Below, también debería analizar los riesgos a los que se enfrenta actualmente. En Simply Wall St, hemos encontrado 1 señal de advertencia para Five Below y creemos que merece su atención.

Esta nota sólo ha analizado un único factor que arroja luz sobre la naturaleza de los beneficios de Five Below. Pero siempre hay más por descubrir si eres capaz de centrar tu mente en minucias. Algunas personas consideran que un alto rendimiento de los fondos propios es una buena señal de un negocio de calidad. Por eso, quizá le interese ver esta recopilación gratuita de empresas con un alto rendimiento de los fondos propios, o esta lista de valores con un alto grado de participación de información privilegiada.

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