eBay Inc. acaba de batir las expectativas de beneficios: Esto es lo que los analistas creen que ocurrirá a continuación

La semana pasada, es posible que haya visto que eBay Inc.(NASDAQ:EBAY) dio a conocer sus resultados anuales al mercado. La respuesta inicial no fue positiva, y las acciones cayeron un 7,5% hasta los 64,74 dólares la semana pasada. En general, parece un resultado creíble: aunque los ingresos de 10.000 millones de dólares estuvieron en línea con lo previsto por los analistas, eBay sorprendió al obtener un beneficio estatutario de 3,94 dólares por acción, un notable 12% por encima de las expectativas. Tras el resultado, los analistas han actualizado su modelo de beneficios, y sería bueno saber si creen que ha habido un cambio fuerte en las perspectivas de la empresa, o si todo sigue igual. Así que hemos reunido las últimas previsiones posteriores a los resultados para ver qué sugieren las estimaciones para el próximo año.

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Tras los últimos resultados, los 30 analistas que cubren eBay prevén ahora unos ingresos de 10.500 millones de dólares en 2025. De cumplirse, esto reflejaría una mejora creíble del 2,5% en los ingresos en comparación con los últimos 12 meses. Se prevé que los beneficios estatutarios por acción disminuyan un 6,3%, hasta 3,98 dólares, en el mismo periodo. Antes de este informe, los analistas preveían unos ingresos de 10.600 millones de dólares y un beneficio por acción de 3,83 dólares en 2025. A juzgar por sus nuevas estimaciones de beneficios por acción, parece que los analistas son ahora más optimistas.

El precio objetivo de consenso se mantuvo sin cambios en 65,01 USD, lo que implica que no se espera que la mejora de las perspectivas de beneficios repercuta a largo plazo en la creación de valor para los accionistas. Sin embargo, hay otra forma de pensar en los precios objetivo, y es fijarse en la gama de precios objetivo propuestos por los analistas, porque una amplia gama de estimaciones podría sugerir una visión diversa sobre los posibles resultados para la empresa. Hay algunas percepciones variadas sobre eBay, con el analista más alcista valorándola en 80,00 dólares y el más bajista en 49,00 dólares por acción. No cabe duda de que los analistas tienen opiniones diversas sobre el negocio, pero la dispersión de las estimaciones no es lo bastante amplia, en nuestra opinión, como para sugerir que a los accionistas de eBay puedan esperarles resultados extremos.

Por supuesto, otra forma de ver estas previsiones es situarlas en el contexto de la propia industria. Está bastante claro que existe la expectativa de que el crecimiento de los ingresos de eBay se ralentizará sustancialmente, con ingresos hasta finales de 2025 que se espera que muestren un crecimiento del 2,5% sobre una base anualizada. Esto se compara con una tasa de crecimiento histórica del 4,2% en los últimos cinco años. A modo de comparación, se prevé que las demás empresas de este sector con cobertura de analistas aumenten sus ingresos un 9,3% anual. Así que está bastante claro que, aunque se espera que el crecimiento de los ingresos se ralentice, también se espera que el sector en general crezca más rápido que eBay.

Conclusión

Lo más importante para nosotros es la mejora de los beneficios por acción de consenso, que sugiere una clara mejora de la confianza en el potencial de beneficios de eBay el año que viene. En el lado positivo, no se produjeron cambios importantes en las estimaciones de ingresos, aunque las previsiones implican que se comportarán peor que el sector en general. No hubo cambios reales en el precio objetivo de consenso, lo que sugiere que el valor intrínseco de la empresa no ha sufrido grandes cambios con las últimas estimaciones.

Dicho esto, la trayectoria a largo plazo de los beneficios de la empresa es mucho más importante que el próximo año. Tenemos estimaciones -de múltiples analistas de eBay- hasta 2027, y puede verlas gratis en nuestra plataforma aquí.

También puede ver nuestro análisis del balance de eBay, y si creemos que eBay tiene demasiada deuda, de forma gratuita en nuestra plataforma aquí.

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