Incluso después de subir un 6,9% la semana pasada, los accionistas de Arko (NASDAQ:ARKO) han perdido un 28% en los últimos cinco años.

Lo ideal sería que su cartera global batiera a la media del mercado. Pero en cualquier cartera, habrá resultados dispares entre valores individuales. En este punto, algunos accionistas pueden estar cuestionando su inversión en Arko Corp.(NASDAQ:ARKO), ya que en los últimos cinco años el precio de la acción ha caído un 31%. Pero ha subido un 6,9% en la última semana. El dinamismo del mercado podría haber contribuido a esta subida, ya que las acciones han subido un 3% en el mismo periodo.

Un dato más alentador es que la empresa ha aumentado su capitalización bursátil en 52 millones de dólares en sólo los últimos 7 días, así que veamos si podemos determinar qué ha impulsado la pérdida de cinco años para los accionistas.

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Aunque los mercados son un poderoso mecanismo de fijación de precios, los precios de las acciones reflejan el sentimiento de los inversores, no sólo el rendimiento empresarial subyacente. Una forma errónea pero razonable de evaluar cómo ha cambiado el sentimiento en torno a una empresa es comparar el beneficio por acción (BPA) con el precio de la acción.

Durante cinco años de crecimiento del precio de la acción, Arko pasó de pérdidas a beneficios. La mayoría lo consideraría algo positivo, por lo que resulta contraintuitivo ver que el precio de la acción disminuye. Otros parámetros podrían darnos una idea más clara de cómo está cambiando su valor con el paso del tiempo.

Es poco probable que la modesta rentabilidad por dividendo del 1,7% guíe la opinión del mercado sobre el valor. De hecho, los ingresos han aumentado un 20% en este periodo. Así pues, parece que habría que examinar más detenidamente los fundamentales para entender por qué languidece el precio de la acción. Después de todo, puede haber una oportunidad.

Puede ver cómo han cambiado los beneficios y los ingresos a lo largo del tiempo en la siguiente imagen (haga clic en el gráfico para ver los valores exactos).

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¿Y los dividendos?

Además de medir la rentabilidad del precio de la acción, los inversores también deberían considerar la rentabilidad total para el accionista (RTA). El TSR es un cálculo de rentabilidad que tiene en cuenta el valor de los dividendos en efectivo (suponiendo que cualquier dividendo recibido se reinvirtiera) y el valor calculado de cualquier ampliación de capital y escisión descontada. Así pues, en el caso de las empresas que pagan dividendos generosos, el TSR suele ser muy superior al rendimiento de la cotización. En el caso de Arko, el TSR de los últimos 5 años fue del -28%, mejor que la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Esto se debe en gran medida al pago de dividendos.

Una perspectiva diferente

Mientras que el mercado en general ganó alrededor de un 27% en el último año, los accionistas de Arko perdieron un 11% (incluso incluyendo los dividendos). Incluso los precios de las acciones de los buenos valores caen a veces, pero queremos ver mejoras en las métricas fundamentales de un negocio, antes de interesarnos demasiado. Lamentablemente, los resultados del año pasado coronan una mala racha, en la que los accionistas se enfrentan a una pérdida total del 5% anual durante cinco años. Somos conscientes de que el Barón Rothschild ha dicho que los inversores deben "comprar cuando hay sangre en las calles", pero advertimos que los inversores deben asegurarse primero de que están comprando una empresa de alta calidad. Aunque merece la pena considerar los distintos efectos que las condiciones del mercado pueden tener en el precio de las acciones, hay otros factores que son aún más importantes. Como los riesgos, por ejemplo. Todas las empresas los tienen, y hemos detectado 2 señales de advertencia en Arko (¡de las cuales 1 es potencialmente grave!) que debería conocer.

Por supuesto, Arko puede no ser la mejor acción para comprar. Por ello, le recomendamos que consulte esta colección gratuita de valores de crecimiento.

Por favor, tenga en cuenta que los rendimientos del mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas americanas.

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