Los impresionantes resultados de Arhaus (NASDAQ:ARHS) podrían no contar toda la historia

Arhaus, Inc. (NASDAQ:ARHS ) acaba de presentar unos sólidos beneficios, y el mercado ha reaccionado en consecuencia con una saludable subida del precio de la acción. Hemos realizado un análisis y creemos que los inversores están pasando por alto algunos detalles ocultos bajo las cifras de beneficios.

Vea nuestro último análisis de Arhaus

Examen del flujo de caja frente a los beneficios de Arhaus

En altas finanzas, el ratio clave utilizado para medir lo bien que una empresa convierte los beneficios reportados en flujo de caja libre (FCF) es el ratio de devengo (de flujo de caja). El ratio de devengo resta el FCF del beneficio de un periodo determinado y divide el resultado por los activos operativos medios de la empresa durante ese periodo. Este ratio nos indica qué parte de los beneficios de una empresa no está respaldada por el flujo de caja libre.

Esto significa que un coeficiente de devengo negativo es positivo, porque indica que la empresa está generando más flujo de caja libre del que indicarían sus beneficios. Esto no quiere decir que debamos preocuparnos por un coeficiente de devengo positivo, pero merece la pena señalar los casos en los que el coeficiente de devengo es bastante elevado. En particular, hay algunas pruebas académicas que sugieren que un alto coeficiente de devengo es una mala señal para los beneficios a corto plazo, en términos generales.

Durante los doce meses anteriores a septiembre de 2023, Arhaus registró un ratio de devengo de 1,19. Ergo, su flujo de caja libre es significativamente más débil que su beneficio. Como regla general, esto es un mal presagio para la rentabilidad futura. En concreto, el flujo de caja libre fue de 90 millones de dólares durante el periodo, muy por debajo del beneficio declarado de 141,0 millones de dólares. En este punto debemos mencionar que Arhaus consiguió aumentar su flujo de caja libre en los últimos doce meses.

Esto puede hacer que se pregunte qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Por suerte, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.

Nuestra opinión sobre los beneficios de Arhaus

Como hemos comentado anteriormente, creemos que los beneficios de Arhaus no se vieron respaldados por el flujo de caja libre, lo que podría preocupar a algunos inversores. Como resultado, creemos que puede darse el caso de que el poder de las ganancias subyacentes de Arhaus sea inferior a su beneficio estatutario. Pero el lado positivo es que sus beneficios por acción han crecido a un ritmo impresionante en los últimos tres años. El objetivo de este artículo ha sido evaluar hasta qué punto podemos confiar en que los beneficios estatutarios reflejen el potencial de la empresa, pero hay mucho más que considerar. Tenga en cuenta que, a la hora de analizar un valor, conviene tener en cuenta los riesgos que entraña. Por ejemplo, hemos descubierto 1 señal de advertencia que deberías repasar para hacerte una mejor idea de Arhaus.

Hoy nos hemos centrado en un único dato para comprender mejor la naturaleza de los beneficios de Arhaus. Pero hay muchas otras formas de formarse una opinión sobre una empresa. Algunas personas consideran que un alto rendimiento de los fondos propios es una buena señal de una empresa de calidad. Aunque puede que tenga que investigar un poco, puede que le resulte útil esta recopilación gratuita de empresas con un alto rendimiento del capital o esta lista de valores que compran personas con información privilegiada .

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