Las débiles ganancias estatutarias podrían no contar toda la historia de Arhaus (NASDAQ:ARHS)

Las acciones de Arhaus, Inc.(NASDAQ:ARHS) mostraron fortaleza, con los inversores sin inmutarse por su débil informe de ganancias. Creemos que los accionistas podrían estar pasando por alto algunos factores preocupantes que encontró nuestro análisis.

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Comparación del flujo de caja con los beneficios de Arhaus

Como ya sabrán los frikis de las finanzas, el ratio de devengo del flujo de caja es una medida clave para evaluar en qué medida el flujo de caja libre (FCF) de una empresa se corresponde con sus beneficios. El ratio de devengo resta el FCF del beneficio de un periodo determinado y divide el resultado por los activos operativos medios de la empresa durante ese periodo. Este ratio nos indica qué parte de los beneficios de una empresa no está respaldada por el flujo de caja libre.

En consecuencia, un coeficiente de devengo negativo es positivo para la empresa, y un coeficiente de devengo positivo es negativo. Aunque no es un problema tener un coeficiente de devengo positivo, que indica un cierto nivel de beneficios no monetarios, un coeficiente de devengo alto es posiblemente algo malo, porque indica que los beneficios en papel no están respaldados por el flujo de caja. Esto se debe a que algunos estudios académicos han sugerido que los altos ratios de devengo tienden a conducir a menores beneficios o a un menor crecimiento de los mismos.

Para el año hasta marzo de 2024, Arhaus tenía un coeficiente de devengo de 0,25. Por desgracia, eso significa que su flujo de caja libre fue significativamente inferior a sus beneficios declarados. A saber, produjo un flujo de caja libre de 87 millones de dólares durante el periodo, muy por debajo de su beneficio declarado de 106,2 millones de dólares. No obstante, observamos que Arhaus aumentó su flujo de caja libre en el último año.

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Nuestra opinión sobre los beneficios de Arhaus

Arhaus no convirtió gran parte de sus beneficios en flujo de caja libre en el último año, lo que algunos inversores pueden considerar bastante subóptimo. Por lo tanto, nos parece posible que el verdadero poder de los beneficios subyacentes de Arhaus sea en realidad inferior a su beneficio estatutario. Pero el lado positivo es que sus beneficios por acción han crecido a un ritmo impresionante en los últimos tres años. Al fin y al cabo, es esencial tener en cuenta algo más que los factores anteriores si se quiere entender bien la empresa. Por lo tanto, si desea profundizar en este valor, es fundamental que tenga en cuenta los riesgos a los que se enfrenta. Por ejemplo, hemos descubierto que Arhaus presenta 2 señales de advertencia (¡una de ellas potencialmente grave!) que merecen su atención antes de seguir adelante con su análisis.

Esta nota sólo ha analizado un único factor que arroja luz sobre la naturaleza de los beneficios de Arhaus. Pero siempre hay más por descubrir si eres capaz de centrar tu mente en minucias. Algunas personas consideran que un alto rendimiento de los fondos propios es una buena señal de un negocio de calidad. Por eso, tal vez le interese ver esta recopilación gratuita de empresas con un alto rendimiento de los fondos propios, o esta lista de valores con un alto grado de participación de información privilegiada.

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