¿Ofrece VICI Properties valor real tras sus últimas adquisiciones de complejos turísticos en 2025?

• ¿Se pregunta si las acciones de VICI Properties aportan valor real o si sólo están jugando con el mercado? Analicemos qué podría diferenciarla de otras inversiones inmobiliarias.
• Las acciones subieron recientemente un 1,2% durante la semana pasada, pero siguen bajando un 2% en los últimos 30 días. Esto apunta a un cambio de actitud y a un posible punto de inflexión en la percepción del riesgo o del potencial de crecimiento.
• Los últimos titulares han señalado la continua expansión de VICI Properties en los sectores del juego y la hostelería, incluida la adquisición de activos turísticos de alto perfil y acuerdos de arrendamiento a largo plazo con los principales operadores de casinos. Estos movimientos han consolidado su papel como actor principal en el sector inmobiliario experiencial, alimentando tanto el optimismo como las dudas en torno al crecimiento futuro.
• La empresa ha obtenido una puntuación perfecta de 6/6 en nuestras comprobaciones de valoración, lo que sugiere que podría estar notablemente infravalorada en estos momentos. Examinaremos detenidamente las distintas formas de analizar el valor de este título. Quédese con nosotros hasta el final para descubrir un enfoque que va más allá de los números.

VICI Properties obtuvo un rendimiento del 2,1% el año pasado. Vea cómo se compara con el resto del sector de REIT especializados.

Enfoque 1: Análisis del flujo de caja descontado (DCF) de VICI Properties

El modelo de flujo de caja descontado (DCF) calcula el valor intrínseco de una empresa proyectando los futuros fondos ajustados de las operaciones y descontando esos flujos de caja esperados a su valor actual. En el caso de VICI Properties, este método se basa en estimaciones del flujo de caja libre (FCF) futuro y aplica un enfoque en dos etapas. Las proyecciones de los analistas se utilizan para el periodo inicial, con extrapolaciones para el crecimiento a más largo plazo.

Actualmente, VICI Properties genera un flujo de caja libre de unos 2.370 millones de dólares. Las previsiones de los analistas sugieren un crecimiento constante, con un FCF que se espera alcance casi los 2.980 millones de dólares a finales de 2028. Más allá de la ventana de previsión a cinco años de los analistas, las proyecciones continúan según lo estimado por Simply Wall St, dando como resultado un FCF de alrededor de 3.970 millones de dólares para 2035. Todos los flujos de caja se calculan en dólares estadounidenses por coherencia.

Sobre la base de este modelo DCF, el valor intrínseco estimado de una acción de VICI Properties es de 55,15 dólares. En comparación con el precio actual de la acción, esto implica que la acción cotiza con un descuento sustancial del 45,0% respecto a su valor subyacente. En otras palabras, el modelo indica que el mercado puede estar infravalorando VICI Properties en función de su potencial de generación de efectivo.

Resultado: INFRAVALORADO

Nuestro análisis del flujo de caja descontado (DCF) sugiere que VICI Properties está infravalorada en un 45,0%. Realice un seguimiento de este valor en su lista de seguimiento o cartera, o descubra otros 875 valores infravalorados basados en flujos de caja.

Consulte la sección Valoración de nuestro Informe sobre la empresa para obtener más información sobre cómo hemos llegado a este valor razonable de VICI Properties.

Enfoque 2: Precio de VICI Properties frente a beneficios

La relación precio/beneficios (PE) es una métrica de uso común para valorar empresas rentables, ya que capta las expectativas del mercado sobre el futuro poder de los beneficios de una empresa. En el caso de empresas que generan beneficios sólidos como VICI Properties, el ratio PE ayuda a los inversores a comparar rápidamente la valoración entre empresas, teniendo en cuenta cuánto están pagando por cada dólar de beneficios.

Es importante señalar que un ratio PE "normal" o "justo" no es el mismo para todas las empresas. Las empresas con mayores perspectivas de crecimiento y menor riesgo suelen justificar un PER más elevado, ya que los inversores están dispuestos a pagar más por los beneficios futuros, mientras que las empresas con menor crecimiento o mayor riesgo cotizan a múltiplos más bajos.

VICI Properties cotiza actualmente con un ratio PE de 11,6 veces, notablemente inferior a la media del sector de 17,0 veces y muy por debajo de la media de los REIT especializados de 22,9 veces. Esto indica inicialmente una posible ganga. Sin embargo, si miramos más en profundidad, el ratio justo de Simply Wall St para VICI Properties se calcula en 32,2x. El Fair Ratio es la estimación propia de Simply Wall St de cuál debería ser la PER de la empresa, basándose en el crecimiento de los beneficios, los márgenes de beneficio, el perfil de riesgo, la capitalización de mercado y su entorno competitivo.

Basarse únicamente en las medias del sector o de sus homólogos puede inducir a error, ya que éstas no tienen en cuenta las cualidades exclusivas de VICI Properties, como el crecimiento constante de sus beneficios, su gran tamaño y la resistencia de su modelo de negocio. El Ratio Razonable refleja directamente estos factores, ofreciendo una visión más ajustada del valor.

Comparando el Ratio Justo de 32,2x con el PER real de VICI Properties de 11,6x, la acción parece significativamente infravalorada sólo con esta medida.

Resultado: INFRAVALORADO

Los ratios PE cuentan una historia, pero ¿y si la verdadera oportunidad está en otra parte? Descubra 1404 empresas en las que las personas con información privilegiada apuestan a lo grande por un crecimiento explosivo.

Mejore su toma de decisiones: Elija su Narrativa de Propiedades VICI

Anteriormente, mencionamos que hay una forma aún mejor de entender la valoración, así que vamos a presentarle las Narrativas. Una narrativa es su historia personalizada sobre una empresa, en la que conecta sus hipótesis sobre su futuro, como los ingresos y los márgenes, con una previsión financiera clara y su estimación del valor razonable. Todo ello se basa en su perspectiva única. Este enfoque pone el "por qué" detrás de los números al frente y en el centro, haciendo que el análisis de inversión no sea sólo sobre ratios, sino sobre cómo ve usted la evolución de VICI Properties.

Disponibles directamente en la página de la Comunidad de Simply Wall St, las Narrativas permiten a millones de inversores definir y compartir sus perspectivas sobre VICI Properties o cualquier otra empresa de una forma sencilla y accesible. Le permiten tomar decisiones con confianza comparando su propio valor razonable con el precio actual. Cada vez que aparecen noticias, se publican resultados o cambian las previsiones, su Narrativa se actualiza automáticamente para que su análisis siga siendo relevante.

Por ejemplo, algunos inversores de VICI Properties son optimistas y ven un largo recorrido para el crecimiento de los beneficios, estableciendo valores razonables tan altos como 44,00 dólares basados en la expansión esperada de los activos experienciales. Otros se muestran más cautos, destacando los riesgos del sector o la ralentización del crecimiento, con valores razonables más cercanos a los 34,00 dólares. Las narrativas facilitan ver estos diversos puntos de vista de un vistazo, ayudándole a tomar decisiones de inversión más inteligentes y basadas en historias.

¿Crees que hay algo más en la historia de VICI Properties? Visite nuestra Comunidad para ver lo que dicen los demás.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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