No nos apresuraríamos a comprar Kennedy-Wilson Holdings, Inc. (NYSE:KW) antes de que deje de repartir dividendos

Parece que Kennedy-Wilson Holdings, Inc.(NYSE:KW) está a punto de pasar a ex-dividendo en los próximos cuatro días. La fecha ex-dividendo suele ser un día hábil antes de la fecha de registro, que es la fecha límite en la que usted debe estar presente en los libros de la empresa como accionista para recibir el dividendo. La fecha ex-dividendo es importante porque siempre que se compra o vende una acción, la operación tarda al menos dos días hábiles en liquidarse. En consecuencia, los inversores de Kennedy-Wilson Holdings que compren las acciones a partir del 28 de junio no recibirán el dividendo, que se pagará el 5 de julio.

El próximo pago de dividendos de la empresa será de 0,12 dólares por acción, después de que el año pasado la empresa pagara un total de 0,96 dólares a los accionistas. El pago total de dividendos del año pasado muestra que Kennedy-Wilson Holdings tiene una rentabilidad del 9,9% sobre el precio actual de la acción de 9,73 dólares. Si compra esta empresa por sus dividendos, debería hacerse una idea de si los dividendos de Kennedy-Wilson Holdings son fiables y sostenibles. Para ello, debemos comprobar si los pagos de dividendos están cubiertos y si los beneficios están creciendo.

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Si una empresa paga más en dividendos de lo que ha ganado, entonces el dividendo podría llegar a ser insostenible, lo que no es una situación ideal. Kennedy-Wilson Holdings perdió dinero el año pasado, por lo que el hecho de que esté pagando un dividendo es ciertamente desconcertante. Podría haber una buena razón para ello, pero nos gustaría investigarlo más a fondo antes de ponernos cómodos. Con la reciente pérdida, es importante comprobar si la empresa generó suficiente efectivo para pagar su dividendo. Si Kennedy-Wilson Holdings no generó suficiente efectivo para pagar el dividendo, entonces debe haberlo pagado con efectivo en el banco o pidiendo prestado dinero, ninguna de las dos cosas es sostenible a largo plazo. En el último año, pagó el 157% de su flujo de caja libre en forma de dividendos, una cifra incómodamente alta. Tenemos curiosidad por saber por qué la empresa pagó más efectivo del que generó el año pasado, ya que éste puede ser uno de los primeros indicios de que un dividendo puede ser insostenible.

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¿Han crecido los beneficios y los dividendos?

Las empresas con beneficios decrecientes son complicadas desde el punto de vista de los dividendos. Si los beneficios caen lo suficiente, la empresa podría verse obligada a recortar su dividendo. Kennedy-Wilson Holdings registró pérdidas el año pasado, y la tendencia general sugiere que sus beneficios también han disminuido en los últimos años, lo que nos hace preguntarnos si el dividendo está en riesgo.

Otra forma clave de medir las perspectivas de dividendos de una empresa es midiendo su tasa histórica de crecimiento de dividendos. En los últimos 10 años, Kennedy-Wilson Holdings ha aumentado sus dividendos aproximadamente un 13% de media anual.

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Lo esencial

¿Merece la pena comprar Kennedy-Wilson Holdings por sus dividendos? En primer lugar, no es bueno ver que la empresa paga un dividendo a pesar de haber sido deficitaria durante el último año. En segundo lugar, el dividendo no estaba bien cubierto por el flujo de caja". No es que pensemos que Kennedy-Wilson Holdings sea una mala empresa, pero estas características no suelen conducir a un rendimiento excepcional de los dividendos.

Con esto en mente, sin embargo, si las pobres características de los dividendos de Kennedy-Wilson Holdings no le inquietan, vale la pena ser consciente de los riesgos que implica este negocio. Para ello, hemos descubierto 3 señales de advertencia de Kennedy -Wilson Holdings que deberías tener en cuenta antes de invertir en sus acciones.

En general, no recomendamos comprar la primera acción con dividendos que veas. Aquí tienes una lista de valores interesantes que pagan buenos dividendos.

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