No habrá muchos que piensen que la relación precio/ventas (o "P/V") de KE Holdings Inc.(NYSE:BEKE) de 1,8 veces merece una mención cuando la mediana de P/V del sector inmobiliario en Estados Unidos es similar, en torno a 1,9 veces. Sin embargo, no es prudente ignorar la relación precio/ventas sin más, ya que los inversores pueden estar pasando por alto una oportunidad clara o un error costoso.
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¿Cómo es el rendimiento reciente de KE Holdings?
Con un crecimiento de los ingresos superior al de la mayoría de las empresas en los últimos tiempos, KE Holdings lo ha estado haciendo relativamente bien. Quizás el mercado esté esperando que este nivel de rendimiento disminuya, evitando que el P/S se dispare. Si le gusta la empresa, esperaría que no fuera así para poder comprar acciones mientras no esté tan favorecida.
¿Quiere saber qué opinan los analistas sobre el futuro de KE Holdings en comparación con el sector? En ese caso, nuestro informegratuito es un buen punto de partida.¿Coinciden las previsiones de ingresos con el ratio P/S?
El ratio P/S de KE Holdings sería el típico para una empresa de la que sólo se espera un crecimiento moderado y, lo que es más importante, un rendimiento en línea con el sector.
Si repasamos el último año de crecimiento de los ingresos, la empresa registró un magnífico aumento del 20%. Los ingresos también han subido un 20% en conjunto desde hace tres años, sobre todo gracias a los últimos 12 meses de crecimiento. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho realmente un buen trabajo de crecimiento de los ingresos durante ese tiempo.
En cuanto a las perspectivas, los próximos tres años deberían generar un crecimiento del 9,0% anual, según las estimaciones de los analistas que siguen a la empresa. Dado que se prevé que el sector registre un crecimiento anual del 11%, la empresa está en condiciones de obtener unos ingresos comparables.
A la luz de esto, es comprensible que el PER de KE Holdings se sitúe en línea con la mayoría de las demás empresas. Parece que la mayoría de los inversores esperan un crecimiento medio en el futuro y sólo están dispuestos a pagar una cantidad moderada por las acciones.
¿Qué podemos aprender de la PER de KE Holdings?
En general, preferimos limitar el uso de la relación precio/ventas a establecer lo que el mercado piensa sobre la salud general de una empresa.
Nuestro análisis de las estimaciones de crecimiento de los ingresos de KE Holdings muestra que su PER es más o menos lo que esperamos, ya que ambas métricas siguen de cerca las medias del sector. En estos momentos, los accionistas se sienten cómodos con el PER, ya que confían en que los ingresos futuros no les deparen sorpresas. A menos que estas condiciones cambien, seguirán apoyando la cotización a estos niveles.
El balance de la empresa es otra área clave para el análisis de riesgos. Nuestro análisisgratuito del balance de KE Holdings con seis sencillas comprobaciones le permitirá descubrir cualquier riesgo que pueda suponer un problema.
Por supuesto, las empresas rentables con un historial de gran crecimiento de los beneficios suelen ser apuestas más seguras. Por ello, puede que le interese ver esta recopilación gratuita de otras empresas con ratios PER razonables y que han experimentado un fuerte crecimiento de sus beneficios.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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