Las acciones de Zillow Group, Inc.(NASDAQ:ZG) han tenido un mes realmente impresionante, ganando un 45% después de un inestable periodo anterior. Mirando un poco más atrás, es alentador ver que las acciones han subido un 64% en el último año.
Después de un salto tan grande en el precio, cuando casi la mitad de las empresas de la industria inmobiliaria de Estados Unidos tienen relaciones precio-ventas (o "P/S") por debajo de 1,9x, se podría considerar a Zillow Group como una acción que no merece la pena investigar con su relación P/S de 6,7x. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para esta elevada relación P/V.
Vea nuestro último análisis de Zillow Group
Cómo ha evolucionado Zillow Group
Zillow Group podría estar haciéndolo mejor, ya que sus ingresos han estado retrocediendo últimamente, mientras que la mayoría de las otras empresas han estado viendo un crecimiento positivo de los ingresos. Una posibilidad es que el ratio P/S sea alto porque los inversores piensan que este pobre rendimiento de los ingresos cambiará. Sin embargo, si este no es el caso, los inversores podrían verse sorprendidos pagando demasiado por las acciones.
¿Quiere saber qué opinan los analistas sobre el futuro de Zillow Group en comparación con el sector? En ese caso, nuestro informegratuito es un buen punto de partida.¿Se prevé un crecimiento suficiente de los ingresos de Zillow Group?
El único momento en el que uno se sentiría realmente cómodo viendo un PER tan elevado como el de Zillow Group es cuando el crecimiento de la empresa está en camino de eclipsar decididamente al sector.
Retrospectivamente, el año pasado se produjo un frustrante descenso del 7,4% en los ingresos de la empresa. Los tres últimos años tampoco son buenos, ya que la empresa ha reducido sus ingresos un 45% en total. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los ingresos en los últimos tiempos no ha sido deseable para la empresa.
De cara al futuro, se prevé que los ingresos aumenten un 10% anual durante los próximos tres años, según los analistas que siguen a la empresa. Dado que se prevé que el sector registre un crecimiento anual del 11%, la empresa está en condiciones de obtener unos ingresos comparables.
Con esta información, nos parece interesante que Zillow Group cotice a un PER elevado en comparación con el sector. Parece que la mayoría de los inversores ignoran las expectativas de crecimiento bastante medias y están dispuestos a pagar más por exponerse a la acción. Aunque será difícil lograr ganancias adicionales, ya que es probable que este nivel de crecimiento de los ingresos acabe lastrando el precio de la acción.
¿Qué podemos aprender de la PER de Zillow Group?
La relación precio/beneficio de Zillow Group ha crecido mucho durante el último mes gracias a un práctico impulso en el precio de la acción. Se argumenta que la relación precio/ventas es una medida inferior del valor dentro de ciertas industrias, pero puede ser un poderoso indicador del sentimiento empresarial.
Teniendo en cuenta que las previsiones de ingresos futuros de Zillow Group están en consonancia con el sector en general, el hecho de que cotice a un elevado PER resulta un tanto sorprendente. Cuando vemos un crecimiento de los ingresos que apenas iguala al del sector, no esperamos que las elevadas cifras de P/S se mantengan infladas a largo plazo. Se necesita un cambio positivo para justificar la actual relación precio/ventas.
Antes de que decida su opinión, hemos descubierto una señal de advertencia para Zillow Group que debería tener en cuenta.
Es importante que te asegures de buscar una gran empresa, no sólo la primera idea que se te ocurra. Así que si el crecimiento de la rentabilidad se alinea con su idea de una gran empresa, eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con un fuerte crecimiento reciente de los beneficios (y un PER bajo).
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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