Los decepcionantes resultados de RMR Group (NASDAQ:RMR) pueden ser esperanzadores

Las ganancias blandas no parecieron preocupar a los accionistas de The RMR Group Inc.(NASDAQ:RMR) durante la semana pasada. Nuestro análisis sugiere que, si bien los beneficios son suaves, los cimientos del negocio son sólidos.

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Una mirada más de cerca a los beneficios de RMR Group

Un ratio financiero clave utilizado para medir lo bien que una empresa convierte sus beneficios en flujo de caja libre (FCF) es el ratio de devengo. Para obtener el ratio de devengo, primero restamos el FCF del beneficio de un periodo y, a continuación, dividimos esa cifra por los activos operativos medios del periodo. Podríamos considerar el coeficiente de devengo del flujo de caja como el "coeficiente de beneficio sin FCF".

Esto significa que un coeficiente de devengo negativo es positivo, porque indica que la empresa está generando más flujo de caja libre del que indicarían sus beneficios. Aunque no es un problema tener un coeficiente de devengo positivo, que indica un cierto nivel de beneficios no monetarios, un coeficiente de devengo alto es posiblemente algo malo, porque indica que los beneficios en papel no se corresponden con el flujo de caja. En particular, hay algunas pruebas académicas que sugieren que un alto coeficiente de devengo es una mala señal para los beneficios a corto plazo, en términos generales.

En el año transcurrido hasta marzo de 2025, RMR Group tuvo un coeficiente de devengo de -0,13. Esto implica que tiene una buena conversión de efectivo. Esto implica que tiene una buena conversión de efectivo, e implica que su flujo de caja libre superó sólidamente su beneficio el año pasado. De hecho, el año pasado obtuvo un flujo de caja libre de 60 millones de dólares, muy superior a su beneficio estatutario de 19,9 millones de dólares. El flujo de caja libre del Grupo RMR disminuyó de un año a otro, lo que no es ideal, como un episodio de Los Simpson sin el jardinero Willie.

Es posible que esto le haga preguntarse qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Por suerte, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.

Nuestra opinión sobre los beneficios de RMR Group

El ratio de devengo de RMR Group es sólido e indica un fuerte flujo de caja libre, como hemos comentado anteriormente. Por ello, creemos que el potencial de beneficios de RMR Group es al menos tan bueno como parece, ¡y puede que incluso mejor! Por otra parte, su BPA ha disminuido en los últimos doce meses. El objetivo de este artículo ha sido evaluar hasta qué punto podemos confiar en que los beneficios estatutarios reflejen el potencial de la empresa, pero hay mucho más que considerar. A la luz de esto, si desea realizar más análisis sobre la empresa, es vital estar informado de los riesgos que implica. Cuando hicimos nuestra investigación, encontramos 2 señales de advertencia para RMR Group (¡1 es un poco preocupante!) que creemos que merecen toda su atención.

En esta nota sólo hemos analizado un único factor que arroja luz sobre la naturaleza de los beneficios de RMR Group. Pero hay muchas otras formas de formarse una opinión sobre una empresa. Por ejemplo, muchas personas consideran que un alto rendimiento de los fondos propios es un indicio de una economía empresarial favorable, mientras que a otras les gusta "seguir el dinero" y buscar valores que compran personas con información privilegiada. Por eso, puede que le interese ver esta recopilación gratuita de empresas con una alta rentabilidad sobre recursos propios, o esta lista de valores con una alta participación de información privilegiada.

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.