Es posible que piense que, con una relación precio/ventas (o "P/S") de 0,5x, The Real Brokerage Inc.(NASDAQ:REAX) es un valor que merece la pena analizar, ya que casi la mitad de las empresas inmobiliarias de Estados Unidos tienen relaciones P/S superiores a 1,9x e incluso las P/S superiores a 9x no son fuera de lo común. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para el reducido P/S.
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¿Cómo se ha comportado Real Brokerage recientemente?
Los últimos tiempos han sido ventajosos para Real Brokerage, ya que sus ingresos han aumentado más rápidamente que los de la mayoría de las demás empresas. Puede que muchos esperen que el fuerte rendimiento de los ingresos se degrade sustancialmente, lo que ha reprimido el precio de la acción y, por tanto, el ratio P/S. Si a usted le gusta la empresa, esperaría que no fuera así para poder adquirir acciones mientras no goza de buena acogida.
Si desea conocer las previsiones de los analistas, consulte nuestro informegratuito sobre Real Brokerage.¿Coinciden las previsiones de ingresos con el bajo ratio P/S?
La única ocasión en la que uno se sentiría realmente cómodo viendo un P/S tan bajo como el de Real Brokerage es cuando el crecimiento de la empresa va camino de quedarse rezagado con respecto al sector.
Retrospectivamente, el año pasado la empresa registró un excepcional aumento del 80% en sus beneficios. El último periodo de tres años también ha registrado un increíble aumento global de los ingresos, ayudado por su increíble rendimiento a corto plazo. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho un trabajo tremendo de crecimiento de los ingresos durante ese tiempo.
En cuanto al futuro, las estimaciones de los dos analistas que cubren la empresa sugieren que los ingresos crecerán un 30% durante el próximo año. Dado que se prevé que el sector sólo crezca un 10%, la empresa está en condiciones de obtener unos ingresos más elevados.
A la luz de esto, resulta peculiar que el PER de Real Brokerage se sitúe por debajo de la mayoría de las demás empresas. Parece que la mayoría de los inversores no están convencidos en absoluto de que la empresa pueda alcanzar las expectativas de crecimiento futuro.
La clave
Se argumenta que la relación precio/ventas es una medida inferior del valor dentro de ciertas industrias, pero puede ser un poderoso indicador del sentimiento empresarial.
Las previsiones de los analistas de Real Brokerage revelaron que sus perspectivas de ingresos superiores no están contribuyendo a su P/S ni de lejos tanto como habríamos predicho. La razón de esta baja P/S podría encontrarse en los riesgos que el mercado está valorando. Al menos, los riesgos de precio parecen muy bajos, pero los inversores parecen pensar que los ingresos futuros podrían ser muy volátiles.
No hay que olvidar que puede haber otros riesgos. Por ejemplo, hemos identificado 1 señal de advertencia para Real Brokerage que debería tener en cuenta.
Si le interesan las empresas fuertes que obtienen beneficios, consulte esta lista gratuita de empresas interesantes que cotizan con un PER bajo (pero que han demostrado que pueden aumentar sus beneficios).
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
Descubre si Real Brokerage puede estar infravalorada o sobrevalorada con nuestro análisis detallado, que incluye estimaciones del valor justo, riesgos potenciales, dividendos, operaciones con información privilegiada y su situación financiera.
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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.
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