¿Está utilizando Murano Global Investments (NASDAQ:MRNO) la deuda de forma arriesgada?
Howard Marks lo expresó muy bien cuando dijo que, más que preocuparse por la volatilidad del precio de las acciones, "la posibilidad de una pérdida permanente es el riesgo que me preocupa... y que preocupa a todos los inversores prácticos que conozco". Así que puede resultar obvio que hay que tener en cuenta la deuda cuando se piensa en el riesgo de una acción determinada, porque demasiada deuda puede hundir a una empresa. Podemos ver que Murano Global Investments Plc(NASDAQ:MRNO) utiliza deuda en su negocio. Pero, ¿deberían preocuparse los accionistas por su uso de la deuda?
¿Por qué la deuda conlleva riesgos?
La deuda y otros pasivos se vuelven arriesgados para una empresa cuando no puede cumplir fácilmente esas obligaciones, ya sea con flujo de caja libre o mediante la obtención de capital a un precio atractivo. Parte integrante del capitalismo es el proceso de "destrucción creativa", en el que las empresas en quiebra son liquidadas sin piedad por sus banqueros. Sin embargo, una situación más habitual (pero igualmente cara) es aquella en la que una empresa debe diluir a los accionistas a un precio de acción barato simplemente para tener la deuda bajo control. Por supuesto, la deuda puede ser una herramienta importante en las empresas, sobre todo en las que necesitan mucho capital. Cuando examinamos los niveles de endeudamiento, primero consideramos los niveles de tesorería y de deuda, conjuntamente.
¿Cuál es la deuda de Murano Global Investments?
Como puede ver a continuación, a finales de marzo de 2025, Murano Global Investments tenía una deuda de Mex$11,300 millones, frente a los Mex$7,330 millones de hace un año. Haz clic en la imagen para ver más detalles. Sin embargo, también tenía Mex$469.0m en efectivo, por lo que su deuda neta es de Mex$10.8b.
¿Qué tan saludable es el balance general de Murano Global Investments?
De acuerdo con el último balance reportado, Murano Global Investments tenía pasivos por Mex$4.10b con vencimiento a menos de 12 meses, y pasivos por Mex$12.3b con vencimiento a más de 12 meses. Como contrapartida, disponía de Mex$469,0 millones en efectivo y Mex$513,7 millones en cuentas por cobrar con vencimiento a menos de 12 meses. Por lo tanto, sus pasivos superan la suma de su efectivo y sus cuentas por cobrar (a corto plazo) en Mex$15.400 millones.
Este déficit proyecta una sombra sobre la empresa de Mex$8.040 millones, como un coloso que se eleva sobre los simples mortales. Así que, sin duda, vigilaríamos de cerca su balance. A fin de cuentas, Murano Global Investments necesitaría probablemente una importante recapitalización si sus acreedores exigieran el reembolso. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero no se puede considerar la deuda de forma totalmente aislada, ya que Murano Global Investments necesitará beneficios para hacer frente al servicio de esa deuda. Por lo tanto, si quiere saber más sobre sus beneficios, puede que le interese consultar este gráfico de la tendencia de sus beneficios a largo plazo.
Consulte nuestro último análisis de Murano Global Investments
En el último año, Murano Global Investments no fue rentable a nivel de EBIT, pero consiguió aumentar sus ingresos un 169%, hasta los 944 millones de Mex$. Así que no hay duda de que los accionistas están animados por el crecimiento.
Caveat Emptor
Aunque ciertamente podemos apreciar el crecimiento de los ingresos de Murano Global Investments, su pérdida de ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) no es ideal. De hecho, perdió Mex$517m a nivel EBIT. Esto, aunado a los pasivos antes mencionados, nos pone nerviosos sobre la empresa. Necesitaría mejorar sus operaciones rápidamente para que nos interesara. Sobre todo porque tuvo un flujo de efectivo libre negativo de Mex$1,100 millones en los últimos doce meses. Así que basta decir que consideramos que la acción es riesgosa. Al analizar los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para comenzar. Pero, en última instancia, toda empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Tenga en cuenta que Murano Global Investments muestra 3 señales de advertencia en nuestro análisis de inversión, y 2 de ellas son un poco preocupantes...
A fin de cuentas, a menudo es mejor centrarse en empresas que no tengan deuda neta. Puede acceder a nuestra lista especial de tales empresas (todas con un historial de crecimiento de beneficios). Es gratis.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
Descubre si Murano Global Investments puede estar infravalorada o sobrevalorada con nuestro análisis detallado, que incluye estimaciones del valor justo, riesgos potenciales, dividendos, operaciones con información privilegiada y su situación financiera.
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