Por qué Arcus Biosciences (NYSE:RCUS) puede gestionar su deuda a pesar de perder dinero

Algunos dicen que la volatilidad, más que la deuda, es la mejor manera de pensar en el riesgo como inversor, pero Warren Buffett dijo célebremente que "la volatilidad está lejos de ser sinónimo de riesgo". Es natural considerar el balance de una empresa cuando se examina su nivel de riesgo, ya que la deuda suele estar implicada cuando una empresa se hunde. Podemos ver que Arcus Biosciences, Inc.(NYSE:RCUS) utiliza deuda en su negocio. Pero la pregunta más importante es: ¿cuánto riesgo genera esa deuda?

¿Cuándo es peligrosa la deuda?

La deuda y otros pasivos se convierten en riesgosos para una empresa cuando no puede cumplir fácilmente con esas obligaciones, ya sea con flujo de caja libre o mediante la obtención de capital a un precio atractivo. Si las cosas se ponen realmente mal, los prestamistas pueden tomar el control de la empresa. Sin embargo, un caso más frecuente (pero igualmente costoso) es cuando una empresa debe emitir acciones a precios de saldo, diluyendo permanentemente a los accionistas, sólo para apuntalar su balance. Por supuesto, muchas empresas utilizan la deuda para financiar el crecimiento, sin ninguna consecuencia negativa. Cuando examinamos los niveles de deuda, primero consideramos los niveles de efectivo y de deuda, juntos.

Vea nuestro último análisis de Arcus Biosciences

¿Cuál es la deuda neta de Arcus Biosciences?

La siguiente imagen, en la que puede hacer clic para ver más detalles, muestra que a diciembre de 2023 Arcus Biosciences tenía una deuda de 121,0 millones de dólares, frente a la nula de hace un año. Pero por otro lado también tiene 759,0 millones de dólares en efectivo, lo que supone una posición de caja neta de 638,0 millones de dólares.

¿Cuál es la solidez del balance de Arcus Biosciences?

Haciendo zoom en los últimos datos del balance, podemos ver que Arcus Biosciences tenía pasivos por valor de 184,0 millones de dólares que vencían en un plazo de 12 meses y pasivos por valor de 449,0 millones de dólares que vencían después. Para compensar estas obligaciones, disponía de un efectivo de 759,0 millones de dólares, así como de cuentas por cobrar valoradas en 42,0 millones de dólares con vencimiento a 12 meses. Así pues, puede presumir de tener 168,0 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.

Esta liquidez a corto plazo es una señal de que Arcus Biosciences probablemente podría pagar su deuda con facilidad, ya que su balance está lejos de ser tenso. En pocas palabras, Arcus Biosciences cuenta con liquidez neta, por lo que es justo decir que no tiene una pesada carga de deuda. Cuando se analizan los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para empezar. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de Arcus Biosciences para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si te centras en el futuro, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

En el último año, Arcus Biosciences no fue rentable a nivel de EBIT, pero consiguió aumentar sus ingresos un 99%, hasta los 237 millones de dólares. Es probable que los accionistas crucen los dedos para que Arcus Biosciences logre aumentar sus beneficios.

¿Cuál es el riesgo de Arcus Biosciences?

Por su propia naturaleza, las empresas que pierden dinero son más arriesgadas que las que tienen un largo historial de rentabilidad. Y el hecho es que en los últimos doce meses Arcus Biosciences perdió dinero en la línea de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT). De hecho, en ese tiempo gastó 330 millones de dólares en efectivo y registró unas pérdidas de 231 millones. Pero al menos tiene 638,0 millones de dólares en el balance para invertir en crecimiento a corto plazo. Con un crecimiento muy sólido de los ingresos en el último año, Arcus Biosciences puede estar en camino de ser rentable. Al invertir antes de esos beneficios, los accionistas asumen más riesgos con la esperanza de obtener mayores recompensas. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero, en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Por ejemplo, hemos descubierto 3 señales de advertencia para Arcus Biosciences que deberías tener en cuenta antes de invertir aquí.

Al fin y al cabo, a menudo es mejor centrarse en empresas libres de deuda neta. Puede acceder a nuestra lista especial de este tipo de empresas (todas con un historial de crecimiento de beneficios). Es gratis.

¿Tiene algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.