Las acciones de Arcus Biosciences, Inc. (NYSE:RCUS) se disparan un 25% porque los inversores son menos pesimistas de lo esperado

Aquellos que posean acciones de Arcus Biosciences, Inc.(NYSE:RCUS) se sentirán aliviados de que el precio de la acción haya repuntado un 25% en los últimos treinta días, pero necesita seguir avanzando para reparar el reciente daño que ha causado a las carteras de los inversores. Lamentablemente, las ganancias del último mes no han servido para enmendar las pérdidas del último año, ya que la acción ha perdido un 41% en ese periodo.

Incluso después de un salto tan grande en el precio, todavía no es exagerado decir que la relación precio-ventas (o "P/S") de Arcus Biosciences de 11,3x en este momento parece bastante "intermedia" en comparación con la industria de biotecnología en los Estados Unidos, donde la mediana de la relación P/S es de alrededor de 11,6x. Aunque puede que esto no llame la atención, si el ratio P/S no está justificado, los inversores podrían estar perdiendo una oportunidad potencial o ignorando una decepción inminente.

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¿Cómo se ha comportado Arcus Biosciences recientemente?

Arcus Biosciences no ha tenido un buen comportamiento recientemente, ya que la disminución de sus ingresos es inferior a la de otras empresas, que han experimentado un crecimiento medio de sus ingresos. Tal vez el mercado esté esperando que sus pobres ingresos mejoren, evitando que el P/S caiga. Sin embargo, de no ser así, los inversores podrían verse sorprendidos pagando demasiado por el valor.

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¿Cuál es la tendencia de crecimiento de los ingresos de Arcus Biosciences?

El ratio P/S de Arcus Biosciences sería el típico para una empresa de la que sólo se espera un crecimiento moderado y, lo que es más importante, un rendimiento en línea con el sector.

Al revisar los datos financieros del último año, nos desalentó ver que los ingresos de la empresa cayeron un 72%. Aun así, admirablemente los ingresos han subido un 54% en conjunto desde hace tres años, sin contar los últimos 12 meses. Aunque ha sido un camino lleno de baches, es justo decir que el crecimiento de los ingresos en los últimos tiempos ha sido más que adecuado para la empresa.

En cuanto a las perspectivas, los próximos tres años deberían generar un crecimiento del 14% anual, según las estimaciones de los nueve analistas que siguen la evolución de la empresa. Mientras tanto, se prevé que el resto del sector crezca un 221% anual, lo que resulta notablemente más atractivo.

Teniendo esto en cuenta, nos parece intrigante que el P/S de Arcus Biosciences se aproxime mucho al de sus homólogos del sector. Al parecer, muchos inversores en la empresa son menos bajistas de lo que indican los analistas y no están dispuestos a desprenderse de sus acciones en estos momentos. Estos accionistas pueden estar preparándose para una futura decepción si la PER cae a niveles más acordes con las perspectivas de crecimiento.

La clave

Las acciones de Arcus Biosciences han experimentado un gran impulso en los últimos tiempos, lo que ha situado su PER al mismo nivel que el resto del sector. Utilizar únicamente la relación precio/ventas para determinar si debe vender sus acciones no es sensato, sin embargo, puede ser una guía práctica de las perspectivas futuras de la empresa.

Si se tiene en cuenta que las estimaciones de crecimiento de los ingresos de Arcus Biosciences son bastante moderadas en comparación con el sector en general, es fácil entender por qué consideramos inesperado que cotice con su actual relación precio/ventas. Cuando vemos empresas con unas perspectivas de ingresos relativamente más débiles en comparación con el sector, sospechamos que el precio de la acción corre el riesgo de bajar, lo que enviaría a la baja el moderado P/S. Se necesita un cambio positivo para justificar la actual relación precio/ventas.

También vale la pena señalar que hemos encontrado 2 señales de advertencia para Arcus Biosciences que hay que tener en cuenta.

Por supuesto, las empresas rentables con un historial de gran crecimiento de los beneficios suelen ser apuestas más seguras. Por lo tanto, puede que desee ver esta recopilación gratuita de otras empresas que tienen ratios razonables de PER y que han experimentado un fuerte crecimiento de los beneficios.

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