El precio de Charles River Laboratories International, Inc. (NYSE:CRL) no está en sintonía con las ganancias

Con una relación precio/beneficios (o "PER") de 26,8 veces, Charles River Laboratories International, Inc.(NYSE:CRL) puede estar enviando señales muy bajistas en estos momentos, dado que casi la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen PER inferiores a 16 veces e incluso los PER inferiores a 9 veces no son inusuales. Sin embargo, no es prudente tomarse el PER al pie de la letra, ya que puede haber una explicación para que sea tan elevado.

El crecimiento negativo de los beneficios de Charles River Laboratories International en los últimos tiempos no ha sido ni mejor ni peor que el de la mayoría de las demás empresas. Una posibilidad es que el PER sea alto porque los inversores piensan que la empresa puede dar la vuelta a la situación y liberarse de la tendencia general a la baja de los beneficios. Si no es así, entonces los accionistas existentes pueden estar un poco nerviosos sobre la viabilidad del precio de la acción.

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¿Cuál es la tendencia de crecimiento de Charles River Laboratories International?

Para justificar su PER, Charles River Laboratories International debería registrar un crecimiento extraordinario muy superior al del mercado.

Si revisamos los resultados del último año, resulta desalentador que los beneficios de la empresa cayeran un 3,1%. A pesar de ello, el BPA ha conseguido aumentar un 26% en conjunto desde hace tres años, gracias al anterior periodo de crecimiento. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho en general un buen trabajo de crecimiento de los beneficios durante ese tiempo, a pesar de que tuvo algunos contratiempos en el camino.

En cuanto al futuro, las estimaciones de los analistas que cubren la empresa sugieren que los beneficios crecerán un 9,2% anual en los próximos tres años. Esta previsión es similar al 10% de crecimiento anual previsto para el mercado en general.

Con esta información, nos parece interesante que Charles River Laboratories International cotice a un PER elevado en comparación con el mercado. Parece que la mayoría de los inversores están ignorando las expectativas de crecimiento bastante medias y están dispuestos a pagar más por exponerse a la acción. Estos accionistas pueden estar preparándose para una decepción si el PER cae a niveles más acordes con las perspectivas de crecimiento.

¿Qué podemos aprender del PER de Charles River Laboratories International?

Diríamos que el poder de la relación precio/beneficios no es principalmente como instrumento de valoración, sino más bien para calibrar el sentimiento actual de los inversores y las expectativas futuras.

Nuestro examen de las previsiones de los analistas de Charles River Laboratories International reveló que sus perspectivas de beneficios, que coinciden con las del mercado, no están afectando a su elevado PER tanto como habríamos predicho. En estos momentos nos sentimos incómodos con el precio relativamente alto de la acción, ya que no es probable que los beneficios futuros previstos respalden un sentimiento tan positivo durante mucho tiempo. A menos que estas condiciones mejoren, es difícil aceptar estos precios como razonables.

No olvide que puede haber otros riesgos. Por ejemplo, hemos identificado 2 señales de advertencia para Charles River Laboratories International que debería tener en cuenta.

Por supuesto, es posible que encuentre una inversión fantástica examinando algunos buenos candidatos. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas con un sólido historial de crecimiento, que cotizan con un PER bajo.

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