¿Son las recientes aprobaciones de medicamentos de AbbVie una señal de que la acción cotiza por debajo de su valor real?

• ¿Tiene curiosidad por saber si el precio de las acciones de AbbVie se corresponde realmente con su valor real o si hay una oportunidad oculta a plena vista? No es el único. Analicemos lo que realmente importa a los inversores a largo plazo.
• Ha sido un año lleno de acontecimientos para AbbVie, con una revalorización del 20,8% en lo que va de año y del 11,5% en los últimos 12 meses, a pesar de un reciente retroceso del 5,8% en el último mes.
• Los inversores se han entusiasmado con las últimas aprobaciones de medicamentos de AbbVie y el flujo constante de actualizaciones de ensayos clínicos. Los titulares recientes detallan los buenos resultados de su cartera de inmunología y las victorias regulatorias que podrían impulsar el crecimiento de los ingresos en el futuro. Estos acontecimientos han intensificado la especulación en torno a las perspectivas futuras del valor y explican en parte las recientes oscilaciones de la cotización.
• En estos momentos, AbbVie obtiene una puntuación de 4 sobre 6 en nuestras comprobaciones de valoración, lo que refleja tanto áreas de valor como de cautela. A continuación analizaremos los enfoques de valoración estándar, pero quédense por aquí. Hay una forma aún mejor de ver el valor real de una acción que revelaremos al final de este artículo.

AbbVie obtuvo una rentabilidad del 11,5% el año pasado. Vea cómo se compara con el resto de la industria biotecnológica.

Método 1: Análisis del flujo de caja descontado (DCF) de AbbVie

Un modelo de Descuento de Flujos de Caja (DCF) calcula el valor intrínseco de una empresa proyectando sus flujos de caja futuros y descontando esas sumas hasta la actualidad. Este cálculo refleja el valor actual de los resultados financieros previstos a largo plazo.

En el caso de AbbVie, el flujo de caja libre actual es de aproximadamente 18.380 millones de dólares. Los analistas pronostican un fuerte crecimiento a corto plazo, con un flujo de caja libre proyectado en torno a los 33.100 millones de dólares para 2029. Mientras que los analistas proporcionan estimaciones para los próximos cinco años, las proyecciones posteriores son extrapoladas por Simply Wall St.

Utilizando el modelo 2 Stage Free Cash Flow to Equity, el análisis DCF fija el valor razonable de AbbVie en 435,41 dólares por acción. Esta valoración sugiere que la acción cotiza con un descuento del 50,2% sobre su valor intrínseco estimado, lo que implica que está significativamente infravalorada.

En resumen, el modelo DCF indica que AbbVie podría tener un importante recorrido al alza a los precios actuales.

Resultado: INFRAVALORADA

Nuestro análisis del flujo de caja descontado (DCF) sugiere que AbbVie está infravalorada en un 50,2%. Realice un seguimiento de este valor en su lista de seguimiento o cartera, o descubra otros 836 valores infravalorados en función de los flujos de caja.

Consulte la sección Valoración de nuestro Informe sobre la empresa para obtener más información sobre cómo hemos llegado a este valor razonable para AbbVie.

Enfoque 2: Múltiplo Precio/Ventas (P/V) de AbbVie

El ratio Precio/Ventas (P/V) es una métrica muy utilizada para valorar empresas rentables, especialmente en el sector biotecnológico, donde los ingresos pueden ser un claro indicador de la posición de mercado de una empresa y del éxito de sus proyectos. Este múltiplo es menos propenso a las oscilaciones de beneficios a corto plazo, lo que lo hace especialmente relevante para empresas como AbbVie, con flujos de ingresos considerables y constantes.

Las expectativas de crecimiento y el riesgo también desempeñan un papel importante en lo que constituye un ratio P/S "normal" o "justo". Una empresa con mayores expectativas de crecimiento de ingresos o flujos de caja más estables podría justificar un ratio más alto. Un mayor riesgo o unas ventas estancadas pueden reducirlo.

Actualmente, el ratio P/S de AbbVie es de 6,42 veces. Para contextualizar, el ratio P/S medio del sector es de 10,30 veces, mientras que sus homólogos similares cotizan en torno a 5,96 veces. El ratio de AbbVie se sitúa por debajo de la media del sector, pero ligeramente por encima de sus homólogas, lo que indica una valoración intermedia.

En lugar de basarse simplemente en comparaciones entre empresas similares o del sector, el "Ratio Justo" patentado por Simply Wall St tiene en cuenta la posición única de AbbVie, incluidos el crecimiento previsto de los beneficios, los márgenes de beneficios, la capitalización bursátil y los riesgos específicos. El resultado es un Ratio P/S Justo de 11,38x para AbbVie, que ofrece una visión más ajustada del valor razonable que los índices de referencia generales.

Si comparamos el actual ratio P/S de AbbVie, de 6,42 veces, con su ratio justo de 11,38 veces, el valor parece cotizar muy por debajo de lo que podría considerarse un múltiplo justificado, dados sus puntos fuertes y sus perspectivas. Esto sugiere que AbbVie está infravalorada según este enfoque.

Resultado: INFRAVALORADO

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Mejore su toma de decisiones: Elija su narrativa de AbbVie

Antes hemos mencionado que hay una forma aún mejor de entender la valoración, así que vamos a presentarte las Narrativas. Una narrativa es la historia que usted crea para explicar su visión de la inversión en una empresa como AbbVie, conectando su razonamiento, como creencias sobre su crecimiento futuro, márgenes y riesgos, con una previsión financiera clara y una estimación del valor razonable.

A diferencia de los modelos tradicionales, que se centran sobre todo en las cifras, las narrativas le ayudan a articular por qué cree que AbbVie prosperará o tendrá dificultades, basándose tanto en sus motores empresariales como en el contexto del mercado. Al combinar su visión con sus hipótesis sobre ingresos, beneficios y riesgos, desarrolla una imagen holística que vincula directamente la historia de la empresa con su futuro financiero.

Este enfoque es fácil de usar y está disponible para todo el mundo en la página de la Comunidad de Simply Wall St, donde millones de inversores aportan perspectivas que van mucho más allá de las hojas de cálculo. Las narrativas le permiten decidir cuándo comprar o vender AbbVie comparando su valor razonable con el precio actual de la acción, en lugar de basarse únicamente en las estimaciones de consenso.

A medida que surgen nuevas noticias, beneficios o actualizaciones de la empresa, las narrativas se actualizan dinámicamente, de modo que su perspectiva se mantiene relevante e informada. Por ejemplo, algunos inversores pueden ser alcistas respecto a AbbVie, proyectando un valor superior a 255 dólares sobre la base de la expansión mundial y las nuevas líneas de productos. Otros se muestran más cautos, con objetivos más cercanos a los 170 dólares. Ese es el valor de las Narrativas, que te ayudan a ver claramente cómo tu punto de vista determina tus decisiones y cómo se compara con el pensamiento de inversores reales como tú.

¿Crees que hay algo más en la historia de AbbVie? Visita nuestra Comunidad para ver lo que dicen los demás.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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