La subida del 30% del precio de Wave Life Sciences Ltd. (NASDAQ:WVE) no está en sintonía con los ingresos

Los accionistas de Wave Life Sciences Ltd.(NASDAQ:WVE) sin duda se alegrarán de ver que la cotización ha repuntado un 30% en el último mes, aunque sigue luchando por recuperar el terreno perdido recientemente. Mirando más atrás, la subida del 22% en los últimos doce meses no está tan mal, a pesar de la fortaleza de los últimos 30 días.

Después de un salto tan grande en el precio, Wave Life Sciences puede estar enviando fuertes señales de venta en la actualidad con una relación precio-ventas (o "P/S") de 7,3x, cuando se considera que casi la mitad de las empresas de la industria farmacéutica en los Estados Unidos tienen relaciones P/S por debajo de 3,1x e incluso P/S inferiores a 0,6x no son fuera de lo común. Sin embargo, no es prudente tomar la relación P/S al pie de la letra, ya que puede haber una explicación para que sea tan elevada.

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¿Qué significa la relación precio/ventas de Wave Life Sciences para los accionistas?

No cabe duda de que Wave Life Sciences ha estado haciendo un buen trabajo últimamente, ya que ha estado aumentando sus ingresos más que la mayoría de las demás empresas. Parece que el mercado espera que esta forma continúe en el futuro, de ahí el elevado ratio P/S. Si no es así, entonces los accionistas existentes podrían estar un poco nerviosos sobre la viabilidad del precio de la acción.

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¿Coinciden las previsiones de ingresos con el elevado ratio P/S?

El único momento en el que uno se sentiría realmente cómodo viendo un P/S tan elevado como el de Wave Life Sciences es cuando el crecimiento de la empresa va camino de eclipsar decididamente al sector.

Retrospectivamente, el año pasado se produjo un aumento explosivo de los ingresos de la empresa. Espectacularmente, el crecimiento de los ingresos en tres años también ha dado la vuelta al mundo, gracias a los últimos 12 meses de increíble crecimiento. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los ingresos en los últimos tiempos ha sido soberbio para la empresa.

De cara al futuro, se prevé una caída de los ingresos del 12% anual durante los próximos tres años, según los seis analistas que siguen a la empresa. Con una previsión de crecimiento anual del 46% en el sector, el resultado es decepcionante.

En vista de ello, es alarmante que el PER de Wave Life Sciences se sitúe por encima de la mayoría de las demás empresas. Al parecer, muchos inversores de la empresa rechazan el pesimismo de la cohorte de analistas y no están dispuestos a desprenderse de sus acciones a ningún precio. Es muy probable que estos accionistas se estén preparando para una futura decepción si el PER cae a niveles más acordes con las perspectivas negativas de crecimiento.

La última palabra

La fuerte subida del precio de las acciones ha hecho que la PER de Wave Life Sciences también se dispare. En general, nuestra preferencia es limitar el uso de la relación precio/ventas a establecer lo que el mercado piensa sobre la salud general de una empresa.

Nuestro examen de las previsiones de los analistas de Wave Life Sciences reveló que la reducción de sus perspectivas de ingresos no está reduciendo su elevada relación precio/ventas tanto como habríamos previsto. En casos como éste, en los que vemos un descenso de los ingresos en el horizonte, sospechamos que el precio de la acción corre el riesgo de seguir el mismo camino, devolviendo el elevado PER a los reinos de la idoneidad. Esto pone las inversiones de los accionistas en un riesgo significativo y a los inversores potenciales en peligro de pagar una prima excesiva.

Dicho esto, tenga en cuenta que Wave Life Sciences está mostrando 4 señales de advertencia en nuestro análisis de inversión, y 1 de ellas es un poco preocupante.

Por supuesto, las empresas rentables con un historial de gran crecimiento de los beneficios suelen ser apuestas más seguras. Por ello, le recomendamos que consulte esta recopilación gratuita de otras empresas con ratios de PER razonables y que han experimentado un fuerte crecimiento de sus beneficios.

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