¿Ofrece Viatris valor tras su caída del 18,5% y las noticias de reestructuración?

• Si alguna vez se ha preguntado si Viatris es una ganga o una acción farmacéutica más, está en el lugar adecuado.
• Las acciones de Viatris han fluctuado últimamente, con una subida del 1,5% en el último mes, pero con una caída del 18,5% en el año. Los inversores están reevaluando claramente la historia.
• Los últimos titulares en torno a Viatris se han centrado en sus planes de reestructuración en curso, incluida la venta de algunos activos no esenciales y la simplificación de sus operaciones. Esto añade más intriga a por qué el precio se ha movido como lo ha hecho. La actividad en el mercado de los medicamentos genéricos y los cambios normativos también han influido en la confianza durante el último trimestre.
• Cuando sometimos a Viatris a nuestra lista de valoración de 6 pasos, el valor obtuvo una puntuación de 5 sobre 6, lo que indica que puede estar infravalorado según varias medidas clave. Analizaremos lo que revelan estas medidas y discutiremos una forma más inteligente de juzgar el valor más adelante en el artículo.

Averigüe por qué la rentabilidad del -18,1% de Viatris en el último año está por detrás de la de sus homólogas.

Enfoque 1: Análisis del flujo de caja descontado (DCF) de Viatris

El modelo de flujo de caja descontado (DCF) consiste en prever los flujos de caja futuros de una empresa y descontarlos al día de hoy. Esto ayuda a estimar el valor real de la empresa si se tiene en cuenta todo el dinero que se espera que genere a lo largo del tiempo.

En el caso de Viatris, el flujo de caja libre actual asciende a 1.640 millones de dólares. Según las estimaciones de los analistas, el flujo de caja libre aumentará hasta los 2.490 millones de dólares en 2029. Más allá de eso, Simply Wall St extrapola un crecimiento moderado adicional del flujo de caja para los próximos años. Dado que el modelo DCF basa la valoración en todas estas cifras proyectadas, puede captar el potencial alcista que a menudo se pierde si sólo se consideran los beneficios a corto plazo.

Basándose en estas proyecciones, el modelo DCF llega a un valor intrínseco para Viatris de 47,25 $ por acción. Con esta cifra, la acción cotiza actualmente con un descuento del 78,6% respecto a su valor razonable estimado. En otras palabras, el modelo sugiere que Viatris está profundamente infravalorada en relación con la cantidad de efectivo que se espera que produzca.

Resultado: INFRAVALORADA

Nuestro análisis del flujo de caja descontado (DCF) sugiere que Viatris está infravalorada en un 78,6%. Realice un seguimiento de este valor en su lista de seguimiento o cartera, o descubra otros 870 valores infravalorados en función de los flujos de caja.

Vaya a la sección Valoración de nuestro Informe de Empresa para obtener más detalles sobre cómo llegamos a este Valor Razonable para Viatris.

Enfoque 2: Precio de Viatris frente a ventas

El múltiplo Precio/Ventas (P/V) es una forma útil de valorar empresas, especialmente cuando tienen beneficios volátiles o negativos, ya que se centra en la relación entre el precio de una acción y sus ingresos totales. En el caso de empresas farmacéuticas consolidadas como Viatris, el múltiplo P/V puede ayudar a los inversores a pasar por alto las oscilaciones de los beneficios a corto plazo y evaluar en qué medida valora el mercado cada dólar de ventas.

Las perspectivas de crecimiento y el perfil de riesgo de una empresa desempeñan un papel crucial en lo que se considera un ratio P/S justo o normal. Las empresas que se espera que crezcan más rápido o con flujos de ingresos más estables suelen justificar un múltiplo más alto, mientras que las que tienen perspectivas inciertas o mayores riesgos justifican uno más bajo.

Actualmente, Viatris cotiza a un ratio P/S de 0,83x. Esto es muy inferior a la media del sector farmacéutico de 3,94 veces y a la media de sus homólogos de 3,22 veces, lo que sugiere un descuento significativo en relación con el sector en general. Para ir un paso más allá, Simply Wall St calcula un "Fair Ratio" propio para Viatris de 3,17x. Esta cifra va más allá de las medias del sector, ya que tiene en cuenta específicamente el crecimiento de los beneficios de la empresa, el perfil de riesgo, el margen de beneficios, la capitalización bursátil y la dinámica del sector.

El Ratio Justo ofrece una referencia más matizada que la mera comparación con sus homólogos o con el sector. Como tiene en cuenta las características específicas de Viatris, es una forma mejor de juzgar si el precio actual de la acción infravalora o sobrevalora los fundamentales de la empresa.

Con un ratio P/S de Viatris de 0,83x muy por debajo del Ratio Justo de 3,17x, la acción sigue estando significativamente infravalorada según esta medida clave.

Resultado: INFRAVALORADO

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Mejore su toma de decisiones: Elija su narrativa de Viatris

Antes hemos mencionado que hay una forma aún mejor de entender la valoración, así que vamos a presentarle las Narrativas.

Las narrativas son un enfoque más inteligente y dinámico de la inversión. Piense en ellas como su oportunidad de contar la historia de Viatris utilizando sus propias hipótesis sobre sus futuros ingresos, beneficios, márgenes y valor razonable.

En lugar de basarse únicamente en ratios estáticos u objetivos de consenso, una Narrativa conecta su perspectiva única sobre la trayectoria futura de la empresa directamente con una previsión financiera y, en última instancia, con un valor razonable estimado.

Las Narrativas son fáciles de usar y están disponibles en la página de la Comunidad de Simply Wall St, donde millones de inversores crean y actualizan continuamente sus propias opiniones sobre Viatris.

Esto significa que usted puede ver un espectro de perspectivas informadas y comparar su valor razonable con los precios actuales del mercado, ayudándole a decidir cuándo podría ser el momento de comprar o vender.

Lo que hace que las Narrativas sean especialmente potentes es que se actualizan en directo a medida que se publica nueva información, como resultados de beneficios o noticias importantes. Esto da a su tesis de inversión una ventaja en tiempo real.

Por ejemplo, algunos inversores podrían crear Narrativas alcistas basadas en la expansión de Viatris en los mercados emergentes y el lanzamiento de productos de alto margen, proyectando un valor razonable tan alto como 14,00 dólares por acción. Otros podrían centrarse en los riesgos competitivos y los retos normativos, fijando un valor razonable más prudente en torno a los 8,00 dólares por acción.

Esto le permite anclar sus decisiones a los números y la historia que tienen más sentido para usted, convirtiendo el análisis de la inversión en un proceso más perspicaz y personal.

¿Crees que hay algo más en la historia de Viatris? Visita nuestra Comunidad para ver lo que dicen los demás.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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