¿Está Vera Therapeutics (NASDAQ:VERA) lastrada por su carga de deuda?

El legendario gestor de fondos Li Lu (al que apoyó Charlie Munger) dijo una vez: "El mayor riesgo de una inversión no es la volatilidad de los precios, sino si se va a sufrir una pérdida permanente de capital". Así que parece que el dinero inteligente sabe que la deuda -que suele estar implicada en las quiebras- es un factor muy importante a la hora de evaluar el riesgo de una empresa. Podemos ver que Vera Therapeutics, Inc.(NASDAQ:VERA) utiliza deuda en su negocio. Pero, ¿deberían preocuparse los accionistas por su uso de la deuda?

¿Cuándo es peligrosa la deuda?

La deuda y otros pasivos se convierten en riesgosos para una empresa cuando no puede cumplir fácilmente con esas obligaciones, ya sea con flujo de caja libre o mediante la obtención de capital a un precio atractivo. En el peor de los casos, una empresa puede quebrar si no puede pagar a sus acreedores. Aunque esto no es demasiado frecuente, a menudo vemos empresas endeudadas que diluyen permanentemente a los accionistas porque los prestamistas les obligan a captar capital a un precio distorsionado. Dicho esto, la situación más común es aquella en la que una empresa gestiona su deuda razonablemente bien, y en su propio beneficio. Cuando pensamos en el uso de la deuda por parte de una empresa, primero analizamos el efectivo y la deuda juntos.

Consulte nuestro último análisis de Vera Therapeutics

¿Cuánta deuda tiene Vera Therapeutics?

El siguiente gráfico, en el que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que Vera Therapeutics tenía una deuda de 50,7 millones de dólares en diciembre de 2024, aproximadamente la misma que el año anterior. Sin embargo, su balance muestra que tiene 640,9 millones de dólares en efectivo, por lo que en realidad tiene 590,2 millones de dólares en efectivo neto.

¿Cómo de sano es el balance de Vera Therapeutics?

Los últimos datos del balance muestran que Vera Therapeutics tenía pasivos por valor de 25,4 millones de dólares que vencían dentro de un año, y pasivos por valor de 53,2 millones de dólares que vencían después. Como contrapartida, disponía de 640,9 millones de dólares en efectivo y 3,77 millones de dólares en cuentas a cobrar con vencimiento a 12 meses. Por tanto, tiene 566,1 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.

Este superávit sugiere claramente que Vera Therapeutics tiene un balance sólido como una roca (y la deuda no es motivo de preocupación en absoluto). Desde este punto de vista, los prestamistas deberían sentirse tan seguros como el amado de un maestro de kárate con cinturón negro. En pocas palabras, el hecho de que Vera Therapeutics tenga más efectivo que deuda es un buen indicio de que puede gestionar su deuda con seguridad. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si Vera Therapeutics puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si te centras en el futuro, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

Dado que Vera Therapeutics no tiene unos ingresos de explotación significativos, es posible que los accionistas esperen que presente un nuevo gran producto antes de que se quede sin dinero.

¿Cuál es el riesgo de Vera Therapeutics?

No nos cabe duda de que las empresas con pérdidas son, en general, más arriesgadas que las rentables. Y observamos que Vera Therapeutics tuvo una pérdida de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en el último año. En el mismo periodo, registró un flujo de caja libre negativo de 136 millones de dólares y una pérdida contable de 152 millones. Pero la gracia salvadora son los 590,2 millones de dólares del balance. Con esta cantidad, la empresa puede seguir invirtiendo en crecimiento durante al menos dos años, al ritmo actual. Aunque su balance parece suficientemente líquido, la deuda siempre nos pone un poco nerviosos si una empresa no produce flujo de caja libre con regularidad. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero, en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Por ejemplo, hemos descubierto 3 señales de advertencia para Vera Therapeutics (¡una no nos gusta demasiado!) que debería tener en cuenta antes de invertir aquí.

Si está interesado en invertir en empresas que pueden aumentar sus beneficios sin la carga de la deuda, consulte esta lista gratuita de empresas en crecimiento que tienen efectivo neto en el balance.

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