David Iben lo expresó muy bien cuando dijo: "La volatilidad no es un riesgo que nos preocupe. Lo que nos importa es evitar la pérdida permanente de capital". Cuando pensamos en lo arriesgada que es una empresa, siempre nos gusta fijarnos en su uso de la deuda, ya que una sobrecarga de deuda puede llevar a la ruina. Observamos que TG Therapeutics, Inc.(NASDAQ:TGTX) tiene deuda en su balance. Pero, ¿es esta deuda una preocupación para los accionistas?
¿Cuándo es un problema la deuda?
La deuda y otros pasivos se convierten en un riesgo para una empresa cuando no puede cumplir fácilmente esas obligaciones, ya sea con flujo de caja libre o mediante la obtención de capital a un precio atractivo. En el peor de los casos, una empresa puede quebrar si no puede pagar a sus acreedores. Sin embargo, un caso más frecuente (pero igualmente costoso) es cuando una empresa debe emitir acciones a precios de saldo, diluyendo permanentemente a los accionistas, sólo para apuntalar su balance. Dicho esto, la situación más común es aquella en la que una empresa gestiona su deuda razonablemente bien, y en su propio beneficio. Lo primero que hay que hacer al considerar el nivel de endeudamiento de una empresa es analizar conjuntamente su tesorería y su deuda.
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¿Cuál es la deuda neta de TG Therapeutics?
La siguiente imagen, en la que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que en septiembre de 2024 TG Therapeutics tenía una deuda de 244,2 millones de dólares, frente a los 99,1 millones de dólares de un año antes. Pero por otro lado también tiene 341,0 millones de dólares en efectivo, lo que supone una posición de caja neta de 96,9 millones de dólares.
Un vistazo al pasivo de TG Therapeutics
Según el último balance presentado, TG Therapeutics tenía pasivos por valor de 125,1 millones de dólares con vencimiento a menos de 12 meses y pasivos por valor de 268,7 millones de dólares con vencimiento a más de 12 meses. Por otro lado, disponía de 341,0 millones de dólares en efectivo y 115,7 millones de dólares en cuentas por cobrar con vencimiento a menos de un año. Así que puede presumir de tener 62,9 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.
Teniendo en cuenta el tamaño de TG Therapeutics, parece que sus activos líquidos están bien equilibrados con su pasivo total. Por lo tanto, es muy poco probable que esta empresa de 4.310 millones de dólares carezca de liquidez, pero aun así merece la pena vigilar su balance. En pocas palabras, TG Therapeutics cuenta con liquidez neta, por lo que es justo decir que no tiene una pesada carga de deuda. Cuando se analizan los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para empezar. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura de la empresa decidirá si TG Therapeutics puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si te centras en el futuro, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.
El año pasado, TG Therapeutics no fue rentable a nivel de EBIT, pero consiguió aumentar sus ingresos un 40%, hasta los 265 millones de dólares. Es probable que los accionistas crucen los dedos para que TG Therapeutics consiga aumentar sus beneficios.
¿Cuál es el riesgo de TG Therapeutics?
Por su propia naturaleza, las empresas que pierden dinero son más arriesgadas que las que tienen un largo historial de rentabilidad. Y en el último año, TG Therapeutics tuvo una pérdida de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT), a decir verdad. Y durante el mismo periodo registró un flujo de caja libre negativo de 28 millones de dólares y una pérdida contable de 14 millones de dólares. Aunque esto hace que la empresa sea un poco arriesgada, es importante recordar que tiene una tesorería neta de 96,9 millones de dólares. Esto significa que podría seguir gastando al ritmo actual durante más de dos años. El crecimiento de los ingresos de TG Therapeutics brilló con luz propia el año pasado, por lo que es muy posible que esté en condiciones de obtener beneficios a su debido tiempo. Las empresas con ánimo de lucro suelen ser arriesgadas, pero también pueden ofrecer grandes recompensas. No cabe duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero, en última instancia, toda empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Por ejemplo, hemos descubierto 1 señal de advertencia para TG Therapeutics que debería conocer antes de invertir aquí.
Por supuesto, si usted es el tipo de inversor que prefiere comprar acciones sin la carga de la deuda, entonces no dude en descubrir nuestra exclusiva lista de acciones de crecimiento neto de efectivo, hoy mismo.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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