Chequeo médico: ¿Hasta qué punto utiliza Summit Therapeutics (NASDAQ:SMMT) la deuda con prudencia?

Li Lu, gestor de fondos externos respaldado por Charlie Munger, de Berkshire Hathaway, no se anda con rodeos al afirmar que "el mayor riesgo de una inversión no es la volatilidad de los precios, sino sufrir una pérdida permanente de capital". Es natural considerar el balance de una empresa cuando se examina su nivel de riesgo, ya que la deuda suele estar implicada cuando una empresa se hunde. Observamos que Summit Therapeutics Inc.(NASDAQ:SMMT) tiene deuda en su balance. Pero, ¿es esta deuda una preocupación para los accionistas?

¿Cuándo es peligrosa la deuda?

La deuda es una herramienta para ayudar a las empresas a crecer, pero si una empresa es incapaz de pagar a sus prestamistas, entonces existe a su merced. Si las cosas se ponen realmente mal, los prestamistas pueden tomar el control de la empresa. Sin embargo, un escenario más común (pero aún doloroso) es que tenga que captar nuevo capital propio a bajo precio, diluyendo así permanentemente a los accionistas. Sin embargo, al sustituir a la dilución, la deuda puede ser una herramienta extremadamente buena para las empresas que necesitan capital para invertir en crecimiento con altas tasas de rentabilidad. Lo primero que hay que hacer al considerar el nivel de endeudamiento de una empresa es analizar conjuntamente su tesorería y su deuda.

Consulte nuestro último análisis de Summit Therapeutics

¿Cuál es la deuda de Summit Therapeutics?

Como se puede ver a continuación, Summit Therapeutics tenía 24,5 millones de dólares de deuda en septiembre de 2024, por debajo de los 100,0 millones de dólares del año anterior. Sin embargo, cuenta con 486,9 millones de dólares en efectivo para compensar esto, lo que lleva a un efectivo neto de 462,4 millones de dólares.

¿Cómo de sano es el balance de Summit Therapeutics?

Los últimos datos del balance muestran que Summit Therapeutics tenía pasivos por valor de 59,0 millones de dólares que vencían dentro de un año, y pasivos por valor de 5,92 millones de dólares que vencían después. Para compensar estas obligaciones, disponía de un efectivo de 486,9 millones de USD, así como de cuentas por cobrar valoradas en 660,0 millones de USD que vencían en un plazo de 12 meses. Así que en realidad tiene 422,6 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.

Esta liquidez a corto plazo es una señal de que Summit Therapeutics probablemente podría pagar su deuda con facilidad, ya que su balance está lejos de estirarse. En pocas palabras, Summit Therapeutics cuenta con liquidez neta, por lo que es justo decir que no tiene una pesada carga de deuda. Cuando se analizan los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para empezar. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de Summit Therapeutics para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si quieres ver lo que piensan los profesionales, puede que te interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

Dada su falta de ingresos operativos significativos, los accionistas de Summit Therapeutics sin duda esperan que pueda financiarse hasta que tenga un producto rentable.

¿Cuál es el riesgo de Summit Therapeutics?

Estadísticamente hablando, las empresas que pierden dinero son más arriesgadas que las que ganan dinero. Y en el último año Summit Therapeutics tuvo una pérdida de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT), la verdad sea dicha. Y durante el mismo periodo registró una salida de caja libre negativa de 128 millones de dólares y una pérdida contable de 197 millones de dólares. Pero la gracia salvadora son los 462,4 millones de dólares del balance. Con esta cantidad, la empresa puede seguir invirtiendo en crecimiento durante al menos dos años, al ritmo actual. Aunque su balance parece suficientemente líquido, la deuda siempre nos pone un poco nerviosos si una empresa no produce flujo de caja libre con regularidad. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero, en última instancia, toda empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Para ello, debería conocer las 3 señales de advertencia que hemos detectado en Summit Therapeutics (incluida 1 que no debería ignorarse).

A fin de cuentas, a menudo es mejor centrarse en empresas que no tengan deuda neta. Puede acceder a nuestra lista especial de dichas empresas (todas ellas con un historial de crecimiento de beneficios). Es gratis.

¿Tiene algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.