Los inversores no deberían sentirse demasiado cómodos con los resultados de SIGA Technologies (NASDAQ:SIGA)

El sólido informe de resultados de SIGA Technologies, Inc.(NASDAQ:SIGA) no consiguió mover el mercado de sus acciones. Hemos indagado un poco y hemos encontrado algunos factores preocupantes en los detalles.

Echa un vistazo a nuestro último análisis de SIGA Technologies

Una mirada más de cerca a las ganancias de SIGA Technologies

Muchos inversores no han oído hablar del ratio de devengo del flujo de caja, pero en realidad es una medida útil de lo bien que el beneficio de una empresa está respaldado por el flujo de caja libre (FCF) durante un período determinado. El ratio de devengo resta el FCF del beneficio de un periodo determinado y divide el resultado por los activos operativos medios de la empresa durante ese periodo. Este ratio nos indica qué parte de los beneficios de una empresa no está respaldada por el flujo de caja libre.

En consecuencia, un coeficiente de devengo negativo es positivo para la empresa, y un coeficiente de devengo positivo es negativo. Si bien no es un problema tener un coeficiente de devengo positivo, que indica un cierto nivel de beneficios no monetarios, un coeficiente de devengo alto es posiblemente algo malo, porque indica que los beneficios en papel no se corresponden con el flujo de caja. Citando un artículo de 2014 de Lewellen y Resutek, "las empresas con mayores periodificaciones tienden a ser menos rentables en el futuro".

En los doce meses transcurridos hasta septiembre de 2024, SIGA Technologies registró una ratio de devengo de 0,23. Por lo tanto, podemos deducir que su flujo de caja libre fue muy inferior a la cobertura de su beneficio estatutario. De hecho, en los últimos doce meses registró un flujo de caja libre de 71 millones de dólares, cifra significativamente inferior a su beneficio de 85,7 millones de dólares. No obstante, observamos que SIGA Technologies aumentó su flujo de caja libre en el último año. Un aspecto positivo para los accionistas de SIGA Technologies es que su ratio de devengo fue significativamente mejor el año pasado, lo que da motivos para creer que puede volver a una mayor conversión de efectivo en el futuro. En consecuencia, algunos accionistas podrían esperar una mayor conversión de efectivo en el año en curso.

Eso puede hacer que se pregunte qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Por suerte, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.

Nuestra opinión sobre los beneficios de SIGA Technologies

El ratio de devengo de SIGA Technologies en los últimos doce meses significa que la conversión de efectivo es inferior a la ideal, lo que es negativo en lo que respecta a nuestra opinión sobre sus beneficios. Por ello, pensamos que es posible que los beneficios estatutarios de SIGA Technologies sean mejores que su poder de beneficio subyacente. El lado positivo es que la empresa ha mejorado lo suficiente como para obtener beneficios este año, después de haber perdido dinero el año pasado. Por supuesto, sólo hemos arañado la superficie cuando se trata de analizar sus beneficios; también se podrían considerar los márgenes, el crecimiento previsto y el rendimiento de la inversión, entre otros factores. Así pues, aunque la calidad de los beneficios es importante, también lo es considerar los riesgos a los que se enfrenta SIGA Technologies en este momento. Para ayudarle en esta tarea, hemos descubierto 2 señales de advertencia (¡1 es significativa!) que debería tener en cuenta antes de comprar acciones de SIGA Technologies.

En esta nota sólo hemos analizado un único factor que arroja luz sobre la naturaleza de los beneficios de SIGA Technologies. Pero hay muchas otras maneras de formarse una opinión sobre una empresa. Algunas personas consideran que un alto rendimiento de los fondos propios es una buena señal de una empresa de calidad. Aunque puede que tenga que investigar un poco, puede que le resulte útil esta recopilación gratuita de empresas con un alto rendimiento del capital, o esta lista de valores con importantes participaciones de información privilegiada.

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