¿Se ve lastrada Societal CDMO (NASDAQ:SCTL) por su carga de deuda?

Algunos dicen que la volatilidad, más que la deuda, es la mejor manera de pensar en el riesgo como inversor, pero Warren Buffett dijo que "la volatilidad está lejos de ser sinónimo de riesgo". Así que parece que el dinero inteligente sabe que la deuda -que suele estar implicada en las quiebras- es un factor muy importante a la hora de evaluar el riesgo de una empresa. Como muchas otras empresas, Societal CDMO, Inc.(NASDAQ:SCTL) recurre a la deuda. Pero la verdadera pregunta es si esta deuda hace que la empresa sea arriesgada.

¿Por qué la deuda conlleva riesgos?

La deuda ayuda a una empresa hasta que ésta tiene problemas para pagarla, ya sea con nuevo capital o con flujo de caja libre. En el peor de los casos, una empresa puede quebrar si no puede pagar a sus acreedores. Sin embargo, un caso más frecuente (pero igualmente costoso) es que una empresa tenga que emitir acciones a precios de saldo, diluyendo permanentemente a los accionistas, sólo para apuntalar su balance. Por supuesto, la ventaja de la deuda es que a menudo representa capital barato, especialmente cuando sustituye la dilución en una empresa por la capacidad de reinvertir con altas tasas de rentabilidad. Lo primero que hay que hacer a la hora de considerar el nivel de endeudamiento de una empresa es analizar conjuntamente su tesorería y su deuda.

Echa un vistazo a nuestro último análisis de Societal CDMO

¿Cuánta deuda tiene Societal CDMO?

Como puede ver a continuación, Societal CDMO tenía 37,3 millones de dólares de deuda en septiembre de 2023, frente a los 99,2 millones de dólares del año anterior. Sin embargo, como tiene una reserva de efectivo de 8,16 millones de dólares, su deuda neta es menor, de unos 29,2 millones de dólares.

¿Cuál es la solidez del balance de Societal CDMO?

Los últimos datos del balance muestran que Societal CDMO tenía pasivos por valor de 21,6 millones de USD con vencimiento dentro de un año, y pasivos por valor de 71,7 millones de USD con vencimiento posterior. Por otro lado, tiene una tesorería de 8,16 millones de dólares y 24,8 millones de dólares de créditos que vencen dentro de un año. Por lo tanto, el pasivo es superior en 60,3 millones de dólares a la suma de la tesorería y los créditos a corto plazo.

Este déficit proyecta una sombra sobre la empresa de 33,5 millones de dólares, como un coloso que se eleva sobre los simples mortales. Así que, sin duda, vigilaríamos de cerca su balance. Después de todo, Societal CDMO probablemente necesitaría una importante recapitalización si tuviera que pagar hoy a sus acreedores. A la hora de analizar los niveles de endeudamiento, el balance es el punto de partida obvio. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura de la empresa decidirá si Societal CDMO puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si te centras en el futuro, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

En 12 meses, Societal CDMO registró unos ingresos de 91 millones de dólares, lo que supone un aumento del 3,4%, aunque no comunicó beneficios antes de intereses e impuestos. Ese ritmo de crecimiento es un poco lento para nuestro gusto, pero hace falta de todo para hacer un mundo.

Caveat Emptor

Es importante señalar que Societal CDMO registró pérdidas de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en el último año. Su pérdida EBIT ascendió a la friolera de 3,7 millones de dólares. Teniendo esto en cuenta, junto con los pasivos mencionados anteriormente, la empresa nos pone nerviosos. Tendría que mejorar sus operaciones rápidamente para que nos interesara. Entre otras cosas, porque ha tenido un flujo de caja libre negativo de 11 millones de dólares en los últimos doce meses. Así que basta con decir que consideramos que la acción es arriesgada. No cabe duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. En este sentido, debería tener en cuenta las 4 señales de advertencia que hemos detectado en Societal CDMO.

Si está interesado en invertir en empresas que pueden aumentar sus beneficios sin la carga de la deuda, consulte esta lista gratuita de empresas en crecimiento que tienen efectivo neto en el balance.

¿Tienes algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.