Ha bajado un 33%, pero Scilex Holding Company (NASDAQ:SCLX) podría ser más arriesgada de lo que parece

El precio de las acciones de Scilex Holding Company(NASDAQ:SCLX) no ha tenido un buen comportamiento en el último mes, con una caída sustancial del 33%. La reciente caída completa unos doce meses desastrosos para los accionistas, que acumulan una pérdida del 87% durante ese tiempo.

Dado que su precio ha caído sustancialmente, Scilex Holding puede estar enviando señales de compra en la actualidad con su relación precio-ventas (o "P/S") de 2,2x, teniendo en cuenta que casi la mitad de todas las empresas de la industria farmacéutica en los Estados Unidos tienen relaciones P/S superiores a 2,8x e incluso P/S superiores a 15x no son fuera de lo común. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para el reducido P/S.

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¿Qué significa la relación precio/ventas de Scilex Holding para los accionistas?

Los últimos tiempos han sido ventajosos para Scilex Holding, ya que sus ingresos han aumentado más rápidamente que los de la mayoría de las demás empresas. Una posibilidad es que el ratio P/S sea bajo porque los inversores piensan que este fuerte rendimiento de los ingresos podría ser menos impresionante en el futuro. Si no es así, los accionistas actuales tienen motivos para ser optimistas sobre la evolución futura de la cotización.

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¿Cuál es la tendencia de crecimiento de los ingresos de Scilex Holding?

Existe la suposición inherente de que una empresa debe tener un rendimiento inferior al del sector para que los ratios P/S como el de Scilex Holding se consideren razonables.

Retrospectivamente, el año pasado se produjo un aumento excepcional del 23% en los ingresos de la empresa. El último trienio también ha registrado un excelente aumento global de los ingresos del 98%, favorecido por sus resultados a corto plazo. Por consiguiente, los accionistas habrían acogido con satisfacción estas tasas de crecimiento de los ingresos a medio plazo.

En cuanto a las perspectivas, los tres próximos años deberían generar un crecimiento del 37% anual, según las estimaciones de los tres analistas que siguen la evolución de la empresa. Esta cifra es muy superior al 17% de crecimiento anual previsto para el sector en general.

Con esta información, nos parece extraño que Scilex Holding cotice a un PER inferior al del sector. Parece que la mayoría de los inversores no están convencidos en absoluto de que la empresa pueda alcanzar las expectativas de crecimiento futuro.

La clave

La reciente debilidad de la cotización de Scilex Holding ha vuelto a situar su P/S por debajo de otras empresas farmacéuticas. En general, nuestra preferencia es limitar el uso del ratio precio/ventas a establecer lo que el mercado piensa sobre la salud general de una empresa.

Un vistazo a los ingresos de Scilex Holding revela que, a pesar de las brillantes previsiones de crecimiento futuro, su P/S es mucho más bajo de lo que cabría esperar. Cuando vemos unas previsiones de crecimiento tan sólidas como éstas, sólo podemos suponer que los riesgos potenciales son los que podrían estar ejerciendo una presión significativa sobre el ratio P/S. Al menos, los riesgos de precio parecen muy bajos, pero los inversores parecen pensar que los ingresos futuros podrían ser muy volátiles.

¿Y qué hay de otros riesgos? Todas las empresas los tienen, y hemos detectado 3 señales de advertencia para Scilex Holding (¡de las cuales 2 son significativas!) que debería conocer.

Si estos riesgos le hacen reconsiderar su opinión sobre Scilex Holding, explore nuestra lista interactiva de valores de alta calidad para hacerse una idea de qué más hay ahí fuera.

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