David Iben lo expresó muy bien cuando dijo: "La volatilidad no es un riesgo que nos preocupe. Lo que nos importa es evitar la pérdida permanente de capital". Es natural tener en cuenta el balance de una empresa cuando se examina su nivel de riesgo, ya que la deuda suele estar implicada cuando una empresa se hunde. Observamos que Recursion Pharmaceuticals, Inc.(NASDAQ:RXRX) tiene deuda en su balance. Pero la verdadera pregunta es si esta deuda hace que la empresa sea arriesgada.
¿Qué riesgo conlleva la deuda?
La deuda es una herramienta para ayudar a las empresas a crecer, pero si una empresa es incapaz de pagar a sus prestamistas, entonces existe a su merced. En el peor de los casos, una empresa puede quebrar si no puede pagar a sus acreedores. Sin embargo, un caso más frecuente (pero igualmente costoso) es que una empresa tenga que emitir acciones a precios de saldo, diluyendo permanentemente a los accionistas, sólo para apuntalar su balance. Por supuesto, la deuda puede ser una herramienta importante en las empresas, sobre todo en las que necesitan mucho capital. Cuando pensamos en el uso de la deuda por parte de una empresa, primero analizamos el efectivo y la deuda juntos.
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¿Cuál es la deuda neta de Recursion Pharmaceuticals?
Puede hacer clic en el siguiente gráfico para ver las cifras históricas, pero muestra que en septiembre de 2023 Recursion Pharmaceuticals tenía 1,82 millones de dólares de deuda, un aumento de 656,0 millones de dólares en un año. Sin embargo, tiene 387,3 millones de dólares en efectivo para compensar esto, lo que lleva a un efectivo neto de 385,5 millones de dólares.
¿Cómo de sano es el balance de Recursion Pharmaceuticals?
Según el último balance presentado, Recursion Pharmaceuticals tenía pasivos por valor de 94,1 millones de dólares con vencimiento a menos de 12 meses y pasivos por valor de 98,7 millones de dólares con vencimiento a más de 12 meses. Para compensar estas obligaciones, disponía de un efectivo de 387,3 millones de dólares, así como de cuentas por cobrar valoradas en 3,16 millones de dólares con vencimiento a 12 meses. Así que puede presumir de tener 197,6 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.
Este excedente sugiere que Recursion Pharmaceuticals tiene un balance conservador, y probablemente podría eliminar su deuda sin mucha dificultad. En pocas palabras, el hecho de que Recursion Pharmaceuticals tenga más liquidez que deuda es un buen indicio de que puede gestionar su deuda con seguridad. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de Recursion Pharmaceuticals para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si quieres ver lo que piensan los profesionales, puede que te interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.
En el último año, Recursion Pharmaceuticals no fue rentable a nivel de EBIT, pero consiguió aumentar sus ingresos un 65%, hasta los 47 millones de dólares. Con un poco de suerte, la empresa será capaz de crecer hasta alcanzar la rentabilidad.
¿Cuál es el riesgo de Recursion Pharmaceuticals?
No nos cabe duda de que las empresas con pérdidas son, en general, más arriesgadas que las rentables. Y el hecho es que en los últimos doce meses Recursion Pharmaceuticals perdió dinero en la línea de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT). Y durante el mismo periodo registró una salida de efectivo libre negativa de 277 millones de dólares y una pérdida contable de 293 millones de dólares. Pero al menos tiene 385,5 millones de dólares en el balance para invertir en crecimiento a corto plazo. Con un crecimiento muy sólido de los ingresos en el último año, Recursion Pharmaceuticals puede estar en camino de ser rentable. Las empresas prefinancieras suelen ser arriesgadas, pero también pueden ofrecer grandes recompensas. A la hora de analizar los niveles de endeudamiento, el balance es el punto de partida obvio. Pero, en última instancia, toda empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Para ello, le recomendamos que conozca las 4 señales de advertencia que hemos detectado en Recursion Pharmaceuticals (incluida una que no nos gusta demasiado).
Si, después de todo esto, está más interesado en una empresa de rápido crecimiento con un balance sólido como una roca, entonces consulte nuestra lista de valores de crecimiento de efectivo neto sin demora.
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