El legendario gestor de fondos Li Lu (al que apoyó Charlie Munger) dijo una vez: "El mayor riesgo de una inversión no es la volatilidad de los precios, sino si se va a sufrir una pérdida permanente de capital". Así que parece que el dinero inteligente sabe que la deuda -que suele estar implicada en las quiebras- es un factor muy importante a la hora de evaluar el riesgo de una empresa. Es importante destacar que Revance Therapeutics, Inc. (NASDAQ:RVNC ) tiene deuda. Pero, ¿es esta deuda una preocupación para los accionistas?
¿Cuándo es peligrosa la deuda?
En términos generales, la deuda sólo se convierte en un verdadero problema cuando una empresa no puede pagarla fácilmente, ya sea mediante la obtención de capital o con su propio flujo de caja. En última instancia, si la empresa no puede cumplir sus obligaciones legales de reembolso de la deuda, los accionistas podrían quedarse sin nada. Sin embargo, una situación más habitual (pero igualmente cara) es aquella en la que una empresa debe diluir a los accionistas a un precio de acción barato simplemente para tener la deuda bajo control. Por supuesto, la ventaja de la deuda es que a menudo representa capital barato, especialmente cuando sustituye la dilución en una empresa por la capacidad de reinvertir con altas tasas de rentabilidad. El primer paso a la hora de considerar los niveles de endeudamiento de una empresa es considerar conjuntamente su tesorería y su deuda.
Consulte nuestro último análisis de Revance Therapeutics
¿Cuál es la deuda neta de Revance Therapeutics?
Como puede ver a continuación, Revance Therapeutics tenía 380,3 millones de dólares de deuda, a junio de 2023, que es aproximadamente la misma que el año anterior. Puede hacer clic en el gráfico para obtener más detalles. Por otro lado, tiene 319,7 millones de dólares en efectivo, lo que supone una deuda neta de unos 60,6 millones de dólares.
¿Cuál es la salud del balance de Revance Therapeutics?
Según el último balance, Revance Therapeutics tenía pasivos por valor de 74,1 millones de dólares con vencimiento a menos de 12 meses y pasivos por valor de 496,7 millones de dólares con vencimiento a más de 12 meses. Por otro lado, disponía de un efectivo de 319,7 millones de dólares y 17,0 millones de dólares en cuentas por cobrar con vencimiento a menos de un año. Por tanto, su pasivo supera en 234,0 millones de dólares la suma de su tesorería y sus créditos a corto plazo.
Dado que las acciones de Revance Therapeutics cotizan en bolsa por un valor total de 1.780 millones de dólares, parece improbable que este nivel de pasivo suponga una amenaza importante. Pero hay suficientes pasivos como para que recomendemos a los accionistas que sigan vigilando el balance en el futuro. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si Revance Therapeutics puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si te centras en el futuro, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas .
En 12 meses, Revance Therapeutics registró unos ingresos de 186 millones de dólares, lo que supone una ganancia del 88%, aunque no comunicó beneficios antes de intereses e impuestos. Con un poco de suerte, la empresa será capaz de crecer hasta alcanzar la rentabilidad.
Advertencia
A pesar de que Revance Therapeutics ha conseguido aumentar sus beneficios con bastante destreza, la cruda realidad es que está perdiendo dinero en la línea EBIT. Su pérdida EBIT ascendió a la friolera de 276 millones de dólares. Teniendo en cuenta que junto con los pasivos mencionados anteriormente no nos da mucha confianza que la empresa debe utilizar tanta deuda. Así que creemos que su balance está un poco tenso, aunque no irreparable. Sin embargo, no ayuda el hecho de que haya gastado 204 millones de dólares en efectivo en el último año. Basta decir que consideramos que el valor es muy arriesgado. A la hora de analizar los niveles de deuda, el balance es el punto de partida obvio. Pero, en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Tenga en cuenta que Revance Therapeutics muestra 2 señales de advertencia en nuestro análisis de inversión , que usted debe conocer...
Si, después de todo esto, le interesa más una empresa de rápido crecimiento con un balance sólido como una roca, consulte sin demora nuestra lista de valores de crecimiento neto en efectivo .
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
Descubre si Revance Therapeutics puede estar infravalorada o sobrevalorada con nuestro análisis detallado, que incluye estimaciones del valor justo, riesgos potenciales, dividendos, operaciones con información privilegiada y su situación financiera.
Accede al análisis gratuito ¿Algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en
contacto con nosotros directamente. Si lo
prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.
Este artículo de Simply Wall St es de carácter general.
Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.