Replimune Group (NASDAQ:REPL) tiene deuda pero no beneficios, ¿debería preocuparse?

Warren Buffett dijo: "La volatilidad no es sinónimo de riesgo". Así que podría ser obvio que hay que tener en cuenta la deuda, cuando se piensa en el riesgo de cualquier acción, porque demasiada deuda puede hundir una empresa. Es importante destacar que Replimune Group, Inc.(NASDAQ:REPL) tiene deuda. Pero, ¿es esta deuda una preocupación para los accionistas?

¿Por qué la deuda conlleva riesgos?

En términos generales, la deuda sólo se convierte en un verdadero problema cuando una empresa no puede pagarla fácilmente, ya sea mediante la obtención de capital o con su propio flujo de caja. Si las cosas van realmente mal, los prestamistas pueden tomar el control de la empresa. Sin embargo, un escenario más común (pero aún doloroso) es que tenga que captar nuevo capital propio a bajo precio, diluyendo así permanentemente a los accionistas. Por supuesto, la ventaja de la deuda es que a menudo representa capital barato, especialmente cuando sustituye la dilución en una empresa por la capacidad de reinvertir con altas tasas de rentabilidad. Lo primero que hay que hacer al considerar el nivel de endeudamiento de una empresa es analizar conjuntamente su tesorería y su deuda.

Vea nuestro último análisis de Replimune Group

¿Cuánta deuda tiene Replimune Group?

Como puede ver a continuación, a finales de septiembre de 2023, Replimune Group tenía 29,2 millones de dólares de deuda, frente a ninguno hace un año. Haga clic en la imagen para ver más detalles. Pero también tiene 496,8 millones de dólares en efectivo para compensar eso, lo que significa que tiene 467,6 millones de dólares en efectivo neto.

¿Cuál es la solidez del balance de Replimune Group?

Según el último balance, Replimune Group tenía pasivos por valor de 39,8 millones de dólares con vencimiento a menos de 12 meses y pasivos por valor de 57,4 millones de dólares con vencimiento a más de 12 meses. Como contrapartida, disponía de 496,8 millones de dólares en efectivo y 2,90 millones de dólares en cuentas por cobrar con vencimiento a menos de 12 meses. Así que en realidad tiene 402,4 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.

Esta exuberante liquidez implica que el balance de Replimune Group es robusto como un gigantesco árbol secuoya. Teniendo en cuenta este hecho, pensamos que su balance es fuerte como un buey. En pocas palabras, el hecho de que Replimune Group tenga más efectivo que deuda es un buen indicio de que puede gestionar su deuda con seguridad. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si Replimune Group puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si quiere ver lo que piensan los profesionales, puede que le interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

Dado que Replimune Group no tiene unos ingresos de explotación significativos, es posible que los accionistas estén esperando que presente un nuevo gran producto, antes de que se quede sin dinero.

¿Cuál es el riesgo de Replimune Group?

No nos cabe duda de que las empresas con pérdidas son, en general, más arriesgadas que las rentables. Y en el último año, Replimune Group tuvo pérdidas de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT), la verdad sea dicha. Y durante el mismo periodo registró una salida de caja libre negativa de 157 millones de dólares y una pérdida contable de 199 millones de dólares. Pero la gracia salvadora son los 467,6 millones de dólares del balance. Con esta cantidad, la empresa puede seguir invirtiendo en crecimiento durante al menos dos años, al ritmo actual. En conjunto, su balance no parece excesivamente arriesgado, por el momento, pero siempre somos cautos hasta que vemos el flujo de caja libre positivo. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Por ejemplo, hemos identificado 5 señales de advertencia para Replimune Group (1 es preocupante) que debería tener en cuenta.

A fin de cuentas, a menudo es mejor centrarse en empresas libres de deuda neta. Puede acceder a nuestra lista especial de tales empresas (todas con un historial de crecimiento de beneficios). Es gratis.

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