¿Está Rani Therapeutics Holdings (NASDAQ:RANI) lastrada por su carga de deuda?

El legendario gestor de fondos Li Lu (al que apoyó Charlie Munger) dijo una vez: "El mayor riesgo de una inversión no es la volatilidad de los precios, sino si se va a sufrir una pérdida permanente de capital". Así que parece que el dinero inteligente sabe que la deuda -que suele estar implicada en las quiebras- es un factor muy importante a la hora de evaluar el riesgo de una empresa. Podemos ver que Rani Therapeutics Holdings, Inc.(NASDAQ:RANI) utiliza deuda en su negocio. Pero la verdadera pregunta es si esta deuda hace que la empresa sea arriesgada.

¿Cuándo es un problema la deuda?

La deuda y otros pasivos se convierten en un riesgo para una empresa cuando no puede cumplir fácilmente esas obligaciones, ya sea con flujo de caja libre o mediante la obtención de capital a un precio atractivo. En última instancia, si la empresa no puede cumplir sus obligaciones legales de reembolso de la deuda, los accionistas podrían quedarse sin nada. Sin embargo, un caso más frecuente (pero igualmente costoso) es cuando una empresa debe emitir acciones a precios de saldo, diluyendo permanentemente a los accionistas, sólo para apuntalar su balance. Por supuesto, la ventaja de la deuda es que a menudo representa capital barato, especialmente cuando sustituye la dilución en una empresa por la capacidad de reinvertir con altas tasas de rentabilidad. Cuando pensamos en el uso de la deuda por parte de una empresa, primero analizamos conjuntamente el efectivo y la deuda.

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¿Cuánta deuda tiene Rani Therapeutics Holdings?

Puede hacer clic en el siguiente gráfico para ver las cifras históricas, pero muestra que en septiembre de 2023 Rani Therapeutics Holdings tenía 29,3 millones de dólares de deuda, un aumento de 14,1 millones de dólares en un año. Pero también tiene 60,5 millones de dólares en efectivo para compensar eso, lo que significa que tiene 31,2 millones de dólares en efectivo neto.

¿Cómo de sano es el balance de Rani Therapeutics Holdings?

Los últimos datos del balance muestran que Rani Therapeutics Holdings tenía pasivos por valor de 7,35 millones de dólares con vencimiento dentro de un año, y pasivos por valor de 28,3 millones de dólares con vencimiento posterior. Por otro lado, tenía 60,5 millones de dólares en efectivo y 200.000 dólares en cuentas por cobrar que vencían dentro de un año. Así que en realidad tiene 25,1 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.

Este superávit sugiere que Rani Therapeutics Holdings tiene un balance conservador, y probablemente podría eliminar su deuda sin mucha dificultad. En pocas palabras, el hecho de que Rani Therapeutics Holdings tenga más liquidez que deuda es posiblemente un buen indicio de que puede gestionar su deuda con seguridad. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si Rani Therapeutics Holdings puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si quieres ver lo que piensan los profesionales, puede que te interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

Dado que por el momento no tiene ingresos de explotación significativos, los accionistas esperan que Rani Therapeutics Holdings pueda progresar y conseguir una mejor tracción para el negocio, antes de que se quede sin liquidez.

¿Cuál es el riesgo de Rani Therapeutics Holdings?

Por su propia naturaleza, las empresas que pierden dinero son más arriesgadas que las que tienen un largo historial de rentabilidad. Y en el último año, Rani Therapeutics Holdings tuvo una pérdida de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT), la verdad sea dicha. Y en el mismo periodo registró una salida de caja libre negativa de 55 millones de dólares y una pérdida contable de 36 millones. Sin embargo, dispone de una tesorería neta de 31,2 millones de dólares, por lo que le queda algo de tiempo antes de necesitar más capital. Aunque su balance parece suficientemente líquido, la deuda siempre nos pone un poco nerviosos si una empresa no produce flujo de caja libre con regularidad. A la hora de analizar los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para empezar. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Por ejemplo, Rani Therapeutics Holdings tiene 3 señales de advertencia (y 2 que son potencialmente graves) que creemos que debería conocer.

Si, después de todo esto, le interesa más una empresa de rápido crecimiento con un balance sólido como una roca, consulte sin demora nuestra lista de valores de crecimiento neto en efectivo.

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