Las empresas de capital riesgo que tienen una participación significativa deben estar decepcionadas, junto con las instituciones, después de que la capitalización bursátil de Pharvaris N.V. (NASDAQ:PHVS) cayera 168 millones de dólares.

Ideas clave

• La importante participación de empresas de capital riesgo en Pharvaris sugiere que las decisiones clave están influidas por accionistas del gran público
• El 50% del negocio está en manos de los 6 principales accionistas
• Las instituciones poseen el 27% de Pharvaris

Para hacerse una idea de quién controla realmente Pharvaris N.V.(NASDAQ:PHVS), es importante comprender la estructura de propiedad de la empresa. El grupo que posee el mayor número de acciones de la empresa, en torno al 46% para ser exactos, es el de las empresas de capital riesgo. Dicho de otro modo, este grupo se enfrenta al máximo potencial alcista (o riesgo bajista).

Mientras que las instituciones, que poseen el 27%, se vieron presionadas tras la caída de la capitalización bursátil a 1.300 millones de dólares la semana pasada, las empresas de capital privado sufrieron las mayores pérdidas.

Profundicemos en cada tipo de propietario de Pharvaris, empezando por el gráfico siguiente.

Consulte nuestro último análisis de Pharvaris

¿Qué nos dice la propiedad institucional sobre Pharvaris?

Muchas instituciones miden su rendimiento con respecto a un índice que se aproxima al mercado local. Por lo tanto, suelen prestar más atención a las empresas incluidas en los principales índices.

Pharvaris ya cuenta con instituciones en el registro de acciones. De hecho, poseen una participación respetable en la empresa. Esto puede indicar que la empresa tiene cierto grado de credibilidad en la comunidad inversora. Sin embargo, conviene desconfiar de la supuesta validación que aportan los inversores institucionales. Ellos también se equivocan a veces. Si varias instituciones cambian su opinión sobre un valor al mismo tiempo, el precio de la acción podría caer rápidamente. Por lo tanto, merece la pena echar un vistazo al historial de beneficios de Pharvaris. Por supuesto, el futuro es lo que realmente importa.

Nuestros datos indican que los fondos de cobertura poseen el 6,8% de Pharvaris. Esto es interesante, porque los hedge funds pueden ser bastante activos y activistas. Muchos buscan catalizadores a medio plazo que impulsen al alza el precio de la acción. Observando nuestros datos, podemos ver que el mayor accionista es General Atlantic Service Company, L.P., con un 11% de las acciones en circulación. En comparación, el segundo y el tercer mayor accionista poseen alrededor del 9,7% y el 8,1% de las acciones. Además, el consejero delegado de la empresa, Berndt Axel Modig, posee directamente el 2,2% del total de acciones en circulación.

También observamos que los 6 mayores accionistas representan más de la mitad del registro de acciones, con unos pocos accionistas menores para equilibrar hasta cierto punto los intereses de los mayores.

Investigar la propiedad institucional es una buena manera de calibrar y filtrar el rendimiento esperado de una acción. Lo mismo puede conseguirse estudiando la opinión de los analistas. Hay un número razonable de analistas que cubren el valor, por lo que puede ser útil conocer su opinión agregada sobre el futuro.

Información privilegiada sobre Pharvaris

La definición de información privilegiada puede variar ligeramente de un país a otro, pero los miembros del consejo de administración siempre cuentan. La dirección de la empresa responde ante el consejo y éste debe representar los intereses de los accionistas. En particular, a veces los propios directivos de alto nivel forman parte del consejo.

La propiedad interna es positiva cuando indica que la dirección piensa como los verdaderos propietarios de la empresa. Sin embargo, una elevada participación interna también puede otorgar un inmenso poder a un pequeño grupo dentro de la empresa. Esto puede ser negativo en algunas circunstancias.

Nuestros datos más recientes indican que personas con información privilegiada poseen algunas acciones de Pharvaris N.V.. Las personas con información privilegiada tienen una participación significativa por valor de 77 millones de dólares. La mayoría vería esto como algo realmente positivo. La mayoría diría que esto demuestra la alineación de intereses entre los accionistas y el consejo. Aun así, valdría la pena comprobar si esas personas con información privilegiada han estado vendiendo.

Participación del público en general

Con una participación del 14%, el público en general, compuesto principalmente por inversores individuales, tiene cierto grado de influencia sobre Pharvaris. Aunque este tamaño de la propiedad puede no ser suficiente para influir en una decisión política a su favor, todavía pueden tener un impacto colectivo en las políticas de la empresa.

Propiedad de capital privado

Con una participación del 46%, las empresas de capital riesgo están en condiciones de influir en la estrategia de la empresa centrándose en la creación de valor. Esto puede gustar a algunos, porque los fondos de capital riesgo/inversión son a veces activistas que exigen responsabilidades a la dirección. Pero otras veces, los fondos de capital riesgo/inversión se están vendiendo, al haber sacado la empresa a bolsa.

Próximos pasos:

Me parece muy interesante analizar quién es exactamente el propietario de una empresa. Pero para obtener una visión real, necesitamos considerar también otra información. Como los riesgos, por ejemplo. Todas las empresas los tienen, y hemos detectado 3 señales de advertencia en Pharvaris (¡de las cuales 2 son preocupantes!) que deberías conocer.

Si usted es como yo, quizá quiera pensar si esta empresa crecerá o decrecerá. Por suerte, puede consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de los analistas sobre su futuro.

Nota: Las cifras de este artículo se han calculado a partir de los datos de los últimos doce meses, que se refieren al periodo de doce meses que finaliza en la última fecha del mes en que está fechado el estado financiero. Esto puede no coincidir con las cifras del informe anual completo.

¿Algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.